Transacciones

La Provincia del Chubut (la “Provincia”) emitió el pasado 31 de agosto de 2026 la Serie CXXI de Letras del Tesoro por un valor nominal total de Ps. 19.100.000.000 bajo el Programa de Emisión de Letras del Tesoro de la Provincia (las “Serie CXXI”). Asimismo, con fecha 21 de septiembre de 2026, emitió la Serie CXXII Clase 1 y Clase 2 de Letras del Tesoro por un valor nominal total de Ps. 45.500.000.000 bajo el Programa de Emisión de Letras del Tesoro de la Provincia  (la “Serie CXXII”).

Serie CXXI:

La Serie CXXI fue emitida a una tasa dual pagadera íntegramente en su fecha de vencimiento, es decir, el 30 de noviembre de 2026 (la “Fecha de Vencimiento de la Serie CXXI”), por el monto que resulte más alto entre la tasa fija del 0% nominal anual y la Tasa TAMAR Privada, más un margen fijo del 5,00% nominal anual. Las Letras amortizarán íntegramente su capital en la Fecha de Vencimiento de la Serie CXXI.

Serie CXXII:

La Serie CXXII Clase 1 fue emitida a una tasa variable pagadera íntegramente en su fecha de vencimiento, es decir, el 30 de noviembre de 2026 (la “Fecha de Vencimiento de la Serie CXXII Clase 1”), equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen fijo del 4,50% nominal anual. La Serie CXXII Clase 1 amortizará íntegramente su capital en la Fecha de Vencimiento de la Serie CXXII Clase 1.

La Serie CXXII Clase 2 fue emitida a una tasa variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen fijo del 5,50% nominal anual, cuyos intereses serán pagaderos el 21 de noviembre de 2026, el 21 de enero de 2027 y en su fecha de vencimiento, es decir, el 29 de marzo de 2027 (la "Fecha de Vencimiento de la Serie CXXII Clase 2"). La Serie CXXII Clase 2 amortizará íntegramente su capital en la Fecha de Vencimiento de la Serie CXXII Clase 2.

Asesores legales de la Provincia

DLA Piper asesoró a la Provincia del Chubut, en su carácter de emisor, a través de su socio Justo Segura, sus asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato, Martina Mastandrea y la paralegal Maia Klein.

Asesores legales de Puente Hnos. S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Global Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Comafi Sociedad Anónima, Banco Patagonia S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco Santander Argentina S.A., ST Securities S.A.U., Bull Market Brokers S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Nuevo Chaco Bursátil S.A., Cono Sur Inversiones S.A., Grit Capital Group S.A., Cohen S.A., Banco de la Nación Argentina, AdCap Securities Argentina S.A., y Banco Coinag S.A.

Martínez de Hoz & Rueda asesoró a los Co-Colocadores, a través de sus socios José Martínez de Hoz (nieto) y Pablo Schreiber, y su asociada Jimena Torres.

Buenos Aires, 23 de septiembre de 2026 — Beccar Varela asesoró a Acon Timber en la suscripción de un contrato de préstamo a plazo (Term Facility Agreement) con Nederlandse Financierings-Maatschappij voor Ontwikkelingslanden N.V. (FMO), banco de desarrollo empresarial de los Países Bajos, para el otorgamiento de un financiamiento por un monto total de hasta US$ 30.000.000.

Acon Timber es una empresa dedicada a la actividad forestoindustrial en la República Argentina, que desarrolla actividades vinculadas con la silvicultura, el aserrado, procesamiento, transformación y comercialización de productos de madera, así como con la producción de pellets de madera y la generación de energía a partir de biomasa para el abastecimiento de sus operaciones industriales. La compañía forma parte del grupo HS Timber Group.

Los fondos del financiamiento serán destinados a fortalecer y ampliar la capacidad productiva de Acon Timber y acompañar el crecimiento de sus operaciones.

Asesores legales de Acon Timber

Local: Beccar Varela. Socios Gonzalo Javier Ochoa y Daniel Levi, junto a los asociados Franco Montiel y Mateo Botana.

Internacional: Schoenherr. Socio Attila K. Csongrady, junto con el counsel Peter Redo y las asociadas Naomi Sarah Ryan y Alicja Rojan.

Nicholson y Cano actuó como asesor legal argentino de Liontown Limited (ASX: LTR) en el acuerdo de farm-in celebrado con NEXT Lithium Corp. para el proyecto de litio Centenario, ubicado en la provincia de Salta, Argentina.

Conforme al acuerdo, Liontown podrá adquirir hasta el 100% de Vertex Holdings (Argentina) Pty Ltd, subsidiaria australiana de NEXT Lithium, titular de Centenario, mediante un esquema de adquisición escalonada. 

La contraprestación inicial de US$5 millones en efectivo y US$10 millones en acciones de Liontown fue abonada en el "Initial Completion", tras el cumplimiento de ciertas condiciones precedentes. 

Liontown podrá incrementar progresivamente su participación financiando hasta US$40 millones de gastos del proyecto a lo largo de cuatro años, junto con pagos por hitos de hasta US$125 millones vinculados al recurso mineral resultante, hasta un valor total de la transacción de US$195 millones en caso de cumplirse todos los hitos.

Centenario se encuentra en un distrito de alta prospectividad de litio en salmueras en Salta, próximo al proyecto Pozuelos–Pastos Grandes (Lithium Argentina/Ganfeng Lithium) y a la operación Centenario-Ratones (Eramet).

El equipo de Nicholson y Cano que intervino en esta operación incluye a Juan M. Biset (a cargo de Minería), Nicolás Perkins, Diego Caride, Fernando Caruso y Sofía Ravenna. Allens, a través de Alexander Ninkov, Richard Malcolmson, David Gray, Jesse Lines, Lennard Bremer y Saleem Al Odeh, actuó como asesor legal australiano de Liontown.

Nicholson y Cano es uno de los principales estudios jurídicos full-service de Argentina, con una fuerte práctica en las áreas de energía, recursos naturales y minería.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Bruchou & Funes de Rioja y Milbank LLP, TCA Tanoira Cassagne actuaron como asesores en la emisión internacional de obligaciones negociables Clase XLIV de YPF por USD 1.200 millones y en la oferta de compra en efectivo de las obligaciones negociables clase LIII y de las obligaciones negociables clase XVII en circulación

El 18 de septiembre de 2026, YPF S.A. (“YPF”), la mayor empresa argentina dedicada principalmente a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina, emitió sus obligaciones negociables Clase XLIV denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a una tasa de interés fija del 7,550% nominal anual y con vencimiento el 18 de junio de 2035, por un valor nominal de US$1.200.000.000 (las “Obligaciones Negociables”), bajo el régimen de emisor frecuente de la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables listarán en Bolsas y Mercados Argentinos y serán admitidas para su negociación en A3 Mercados.

BBVA Securities Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como colocadores internacionales (los “Organizadores y Colocadores Internacionales”), Balanz Capital UK LLP actuó como colocador internacional (el “Colocador Internacional”) y Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Cucchiara y Cía S.A., Banco CMF S.A., Macro Securities S.A.U., Latin Securities S.A.U., Cocos Capital S.A. y Puente Hnos. S.A. actuaron como colocadores locales (los “Agentes Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como fiduciario, co-agente de registro, agente de pago principal y agente de transferencia en el marco del contrato de fideicomiso (indenture) suscripto con YPF (el “Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia”) y Banco Comafi S.A. como agente de registro, agente de pago, agente de transferencia y representante del fiduciario en Argentina.

Por su parte, YPF anunció el 17 de septiembre de 2026 el resultado final de las ofertas de compra en efectivo de sus (i) obligaciones negociables clase LIII al 6,950% en circulación con vencimiento en 2027 (las “Obligaciones Negociables 2027”) y (ii) obligaciones negociables clase XVII en circulación amortizables con tasa step up al 2,500%/9,000% con vencimiento en 2029 (las “Obligaciones Negociables 2029) (las “Ofertas de Compra”).

Al 16 de septiembre de 2026, se presentaron Obligaciones Negociables 2027 por un valor de US$318.514.000 y Obligaciones Negociables 2029 por un valor de US$247.608.703.

Dichas Obligaciones Negociables 2027 y Obligaciones Negociables 2029 fueron compradas y canceladas por YPF el 18 de septiembre de 2026.

BBVA Securities Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como organizadores de la oferta (los “Organizadores de la Oferta”) y Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Cucchiara y Cía S.A., Banco CMF S.A., Macro Securities S.A.U., Latin Securities S.A.U., Cocos Capital S.A. y Puente Hnos. S.A. actuaron como organizadores de la oferta local (los “Organizadores de la Oferta Local”).

Asesores Legales de YPF

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de YPF S.A., con el equipo liderado por los socios José Bazán y Leandro Belusci, y los asociados Gonzalo Javier Vilariño y Delfina Amaya Toustau.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeñó como asesor legal de YPF S.A. en Nueva York, con el equipo liderado por los socios Juan G. Giráldez e Ignacio Lagos, y los asociados Juan Ignacio Leguízamo, Lucas Davidenco y Alvin Herrera Gardea.

Asesores Legales Internos de YPF

YPF S.A. fue asesorada por sus abogados in-house Fernando Gómez Zanou, Marina Quinteiro, Paola Garbi, Valeria Moglia e Inés Cappelletti.

Asesores Legales de los Organizadores y Colocadores Internacionales, el Colocador Internacional y los Agentes Colocadores Locales, y los Organizadores de la Oferta y los Organizadores de la Oferta Local

TCA Tanoira Cassagne, actuó como asesor legal a través de su equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y las asociadas Lucía Viboud Aramendi y Camila Groshaus.

Milbank LLP se desempeñó como asesor legal en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Carlos Albarracín, el special counsel Gonzalo Guitart, los asociados Agustin Videla y Ronny Vaisman y el abogado internacional Sebastian Garcia-Lascurain Barrantes.

Australis Capital concretó el cierre de su primera operación de estructuración financiera en Argentina el 28 de agosto de 2026, con el asesoramiento legal de Mitrani Caballero.

En el marco de la transacción, Australis Capital actuó como estructurador de un crédito garantizado de largo plazo otorgado a Servicios Logísticos Integrados S.R.L. (Fast Track), una pyme líder en el sector logístico. El financiamiento estará destinado al desarrollo de un nuevo depósito, fortaleciendo la capacidad operativa de la compañía y acompañando su crecimiento.

La operación contó además con la participación de TMF Trust Company (Argentina) S.A. y Banco Supervielle S.A.

El equipo de Mitrani Caballero que asesoró a Australis Capital estuvo integrado por los socios Javier Errecondo y Alejo Muñoz de Toro.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron en la emisión de las obligaciones negociables clase VI adicionales y clase VII de Mirgor, cuya fecha de emisión y liquidación fue el 11 de septiembre de 2026, las cuales fueron emitidas en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables por un valor nominal máximo en circulación de hasta US$ 300.000.000 (el “Programa” y las “Obligaciones Negociables”, respectivamente).

Mirgor es una empresa con más de 40 años de trayectoria, que abarca diversos sectores de la industria argentina: automotriz, electrónica de consumo y telefonía, retail, servicios, agropecuario, comercialización de aceros, entre otros, destacándose por la fabricación de equipos de climatización en el sector automotor; la fabricación, producción y comercialización de teléfonos celulares y televisores en el sector de electrodomésticos y la prestación de servicios logísticos y técnicos y la realización de operaciones de exportación relacionadas al sector agropecuario.

Las Obligaciones Negociables Clase VI Adicionales se emitieron por un valor nominal de US$ 17.617.030 (Dólares Estadounidenses diecisiete millones seiscientos diecisiete mil treinta), están denominadas y son pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina, a una tasa de interés fija del 8% nominal anual, con vencimiento el 28 de mayo de 2028, y son obligaciones negociables adicionales a las obligaciones negociables Clase VI originales emitidas el 28 de mayo de 2026.

Las Obligaciones Negociables Clase VII se emitieron por un valor nominal de $10.972.714.399 (Pesos diez mil novecientos setenta y dos millones setecientos catorce mil trescientos noventa y nueve), están denominadas, integradas y pagaderas en Pesos, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un Margen Aplicable del 6%, con vencimiento el 11 de septiembre de 2027.

En la emisión de las Obligaciones Negociables Mirgor recibió asesoramiento legal por parte de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen y asesoramiento financiero por parte de First Corporate Finance Advisors S.A.

Por su parte, Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander Argentina S.A., First Corporate Finance Advisors S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco BBVA Argentina S.A., y Balanz Capital Valores S.A.U., en su carácter de organizadores, y a Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., S&C Inversiones S.A., Cono Sur Inversiones S.A., Puente Hnos. S.A., Schweber Securities S.A., Bull Market Brokers S.A., Option Securities S.A., Invertir en Bolsa S.A. y Banco de la Provincia de Buenos Aires, en su carácter de colocadores.

Asesores legales de Mirgor:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet. Consejero Nicolás Aberastury. Asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

Asesores legales de los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Alejandro Perelsztein. Asociados Manuel Etchevehere, Francisco Mendioroz y Delfina Amaya Toustau.

Buenos Aires, 22 de septiembre de 2026 — El 14 de septiembre de 2026, Promedon S.A. emitió su segunda serie de obligaciones negociables bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano, por un valor nominal de US$ 4.500.000. Devengan una tasa de interés fija nominal anual del 7,9%. El capital será amortizado en cinco cuotas iguales, mientras que su vencimiento operará el 14 de septiembre de 2029.

Las obligaciones negociables han sido calificadas por Moody’s Local Argentina en fecha 28 de agosto de 2026, como “BBB+.ar”, con perspectiva “positiva”. Además, fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A. Por su parte, BYMA las ha admitido en el panel especial de obligaciones negociables con autorización automática por su mediano impacto.

S&C Inversiones S.A. actuó como organizador y colocador, mientras que Dracma Investments S.A., Petrini Valores S.A., Becerra Bursátil, Banco de la Provincia de Córdoba S.A. y Cohen S.A. actuaron como colocadores.

Promedon S.A. fue asesorado por el equipo de Beccar Varela liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de Julián Alejandro Ojeda, Martina Puntillo y Angela Carman.

Buenos Aires, 22 de septiembre de 2026 - Allende & Brea asesoró a Carmeuse en la adquisición del control de Caleras San Juan S.A. en Argentina y Caleras San Juan Limitada en Chile.

Carmeuse es una compañía global de origen belga, líder en la producción y el procesamiento de cal, piedra caliza y productos minerales derivados.

La transacción permitió a Carmeuse incorporar a su grupo a una compañía con una sólida trayectoria en la industria de la cal en ambos mercados y continuar fortaleciendo su presencia en América Latina.

El asesoramiento de Allende & Brea estuvo a cargo del equipo de Corporate / M&A, integrado por el socio Marcos Patron Costas y las asociadas Magdalena Mayans y Valentina Nasatsky, y del socio Julián Peña en materia de Derecho de la Competencia.

TCA Tanoira Cassagne y Martínez de Hoz & Rueda asesoraron en la primera emisión de Obligaciones Negociables Clase 1 de Payway 

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Payway S.A.U. (“Payway”), en la creación del programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto máximo en circulación en cualquier momento de hasta U$S500.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor y/o medida) (el “Programa”), cuya autorización fue otorgada por la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) el día 19 de agosto de 2026.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Payway y Martínez de Hoz & Rueda asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Macro Securities S.A.U. como organizadores y colocadores (los “Colocadores”), en la emisión inaugural de Obligaciones Negociables de Payway por un valor nominal de $80.000.000.000 en el marco de su Programa, a una tasa de interés variable determinada por la tasa TAMAR Privada, más un margen aplicable del 4,00%, con vencimiento el 17 de septiembre de 2027.

Payway combina una sólida trayectoria en el ecosistema de pagos electrónicos con una plataforma integral de aceptación, procesamiento y gestión de pagos. Como proveedor registrado ante el BCRA, opera como adquirente y aceptador, conectando a comercios con marcas de tarjetas, entidades emisoras y sistemas de compensación. Su propuesta incluye pagos presenciales y digitales a través de terminales POS, e-commerce, códigos QR y links de pago, junto con soluciones de anticipación de cobros y aceleración de cuotas que permiten a los comercios adelantar flujos derivados de ventas con tarjeta de crédito.

Asesores Legales de Payway: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Teófilo Trusso y Tobías Bonamico. 

Asesores Legales de los Colocadores: Martínez de Hoz & Rueda a través de su equipo integrado por sus Socios José Martínez de Hoz (nieto) y Pablo Schreiber; y Asociadas: Luisina Luchini y Jimena Torres Marcelo.

TCA Tanoira Cassagne asesoró al Grupo Elementa en la adquisición del acopio de cereales y las instalaciones de molienda y refinación de oleaginosas de la planta Santa Clara de Molinos Río de la Plata, en Rosario

Molinos Río de la Plata acordó transferir a Eliantus S.A. (sociedad del Grupo Elementa) el acopio de cereales y las instalaciones de molienda y refinación de oleaginosas de su planta Santa Clara, ubicada en la ciudad de Rosario, junto con los terrenos sobre los que se emplazan esos activos y el personal afectado a su operación. Las partes firmaron contratos de largo plazo de molienda, abastecimiento, refinamiento y prestación de servicios para asegurar la continuidad de la producción en la planta de envasado – que continuará operando Molinos Río de la Plata - tras la transferencia.

Eliantus hará inversiones para reactivar la planta y cuadruplicar su capacidad industrial, llevando la capacidad de molienda a 465.000 toneladas anuales y la de refinación de aceites a 170.000 toneladas anuales. La empresa tomará la operación de las instalaciones en noviembre de 2026, y se estima que la obra generará más de 120 empleos, manteniendo entre 60 y 65 puestos de trabajo directos y calificados una vez en marcha.

El equipo de legales interno de Molinos Río de la Plata liderado por Victoria Valenti, con la colaboración de Dolores Rojo, Martina Sequeira, y Joaquín Martínez Lescano, asesoró a los vendedores. 

TCA Tanoira Cassagne se desempeñó como asesor legal externo del Grupo Elementa a través del equipo conformado por los Socios Leopoldo E. García-Mansilla, Rafael J. Algorta y Manuel Tanoira

Buenos Aires, 17 de septiembre de 2026 — Beccar Varela asesoró al Grupo LIAG Argentina (LIAG Argentina S.A.U., Establecimiento Las Balas S.A.U. y Establecimiento Tolloche S.A.U.) en la obtención de dos financiamientos por un monto de US$ 20 millones cada uno, otorgados por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., con vencimiento a los cinco años del primer desembolso. La operación se firmó el 4 de septiembre de 2026.

LIAG Argentina se dedica a la producción agrícola-ganadera, con foco en proyectos de largo plazo y en el desarrollo de sistemas productivos sostenibles.

Los préstamos fueron otorgados a las tres sociedades del grupo en calidad de codeudoras solidarias. Los fondos obtenidos serán destinados al desarrollo de una explotación agropecuaria conjunta e integrada.

Asesores legales de Grupo LIAG Argentina

Beccar Varela. Equipo integrado por el socio Pedro Silvestri, la asociada senior Valeria Kemerer y los asociados Mora Mangiaterra Pizarro y Nicolás Sangil.

In-house. Joaquín Augustoni.

Tecpetrol S.A. ("Tecpetrol") completó exitosamente su colocación de obligaciones negociables clase 10 adicionales por US$ 450.000.000 con un rendimiento de 7,250% con vencimiento en 2033 (las “Obligaciones Negociables”). Tecpetrol S.A. es una empresa líder en la industria del petróleo y gas, con actividades que incluyen la exploración, explotación y desarrollo de yacimientos de hidrocarburos.

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 14 de septiembre de 2026 y colocadas según la Regla 144A y la Regulación S bajo la Ley de Títulos Valores de Estados Unidos de 1933. Tecpetrol utilizará los fondos de la colocación de conformidad con los requisitos del Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables.

Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Latin Securities S.A.U., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. y Banco Mariva S.A. actuaron como colocadores locales (los "Colocadores Locales").

Tecpetrol S.A.

FINMA S. A. I. F. actuó como asesor en Argentina de Tecpetrol a través de Fernando Moreno, Clara Sereday y Eleonora Cimino.

Linklaters LLP actuó como asesor legal en Nueva York de Tecpetrol, a través de los socios Matthew Poulter y Emilio Minvielle, y la asociada Madeleine Bléhaut.

Compradores Iniciales y Colocadores Locales

A&O Shearman actuó como asesor legal de los Compradores Iniciales en Nueva York a través del socio Alejandro A. Gordano, el asociado Gonzalo Robles y la visiting attorney Inés Espina.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de los Colocadores Locales a través de su socio Alejandro Perelsztein, y sus asociados Sebastián Pereyra Pagiari, Gonzalo Javier Vilariño y Delfina Amaya Toustau.

Bomchil asesoró a Empresa Distribuidora Sur Sociedad Anónima (“EDESUR”), una empresa concesionaria del servicio público de distribución y comercialización de energía eléctrica en la zona sur de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en 12 partidos de la Provincia de Buenos Aires, y Martínez de Hoz & Rueda asesoró a Banco Santander Argentina S.A. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., como organizadores y bancos, Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco de Valores S.A., como bancos (conjuntamente, los "Bancos"), Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., como agente administrativo, y TMF Trust Company (Argentina) S.A., como fiduciario (el “Fiduciario”), en el otorgamiento de un préstamo sindicado por la suma de $320.000.000.000 (Pesos trescientos veinte mil millones) (el “Préstamo”).

El Préstamo se encuentra garantizado mediante una cesión fiduciaria en garantía pasiva, en favor del Fiduciario, en beneficio de los Bancos, de un 30% (treinta por ciento) de la facturación presente y futura de EDESUR por la prestación del servicio público de distribución de energía eléctrica a clientes.

Los fondos obtenidos en virtud del Préstamo serán utilizados por EDESUR para inversiones en activos físicos y bienes de capital y/o capital de trabajo.

El Préstamo se desembolsó el 17 de septiembre de 2026.

Asesores legales de EDESUR:

Equipo legal in-house –Mónica Diskin (Enel Argentina) y Hernán Alberto Rey (EDESUR)

Bomchil – Socia María Victoria Tuculet y asociados Juan María Luchetti e Ignacio Broglia.

Asesores legales de los Bancos y el Fiduciario:

Equipo legal in-house Santander Argentina – Lucía Vidaña, Ezequiel Guerrero y Mauro Della Bianca.

Equipo legal in-house ICBC Argentina – Tomás Koch, Sonia Lanutti y Juan Cruz González Groppo.

Equipo legal in-house BBVA Argentina – Santiago Mateo Zárate y Sofia Solange Macia.

Equipo legal in-house Banco Galicia – Fiorella Paola Ascenso Sanabria.

Martínez de Hoz & Rueda – Socio José Martínez de Hoz (nieto) y asociadas Sofía Gallo y Luisina Luchini.

Mercado Libre Inc (MELI), la empresa líder en e-commerce y fintech en Latinoamérica, completó exitosamente la colocación y emisión pública registrada en el mercado internacional de bonos garantizados por un valor de USD 1000 millones. Esta emisión fue la segunda desde que alcanzó la calificación de grado de inversión.

El 14 de septiembre de 2026, MELI emitió una serie de bonos por USD 1000 millones a una tasa del 5.850 % y con vencimiento en 2036.

Los bancos colocadores que lideraron y coordinaron la oferta fueron BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan y Morgan Stanley. Por su parte, Allen & Company y Santander actuaron como colocadores adicionales.

MELI destinará los fondos a propósitos corporativos generales incluyendo, sin limitar, a refinanciar o repagar deuda emitida.

Marval O’Farrell Mairal asesoró a MELI y Mercado Libre SRL (Argentina) bajo ley argentina a través del socio Juan M. Diehl Moreno, los asociados Maria Manuela Lava y Lautaro Penza.

Los abogados internos que asesoraron en la transacción fueron Jacobo Cohen Imach,  Eugenia de la Puerta Etcheverría, Yanina do Nascimento y Marlene Mattiozzi.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal (deal counsel) en la creación del programa global de valores fiduciarios “PEDIDOSYA CRÉDITOS” (el “Programa”) por un valor nominal de UVAS 39.000.000  y en la emisión del primer fideicomiso, “PEDIDOSYA CRÉDITOS” SERIE 1 en el marco del Programa (el “Fideicomiso”) por un valor nominal de $10.548.000.000, los cuales contaron con una calificación “AAA.ar(sf)” otorgada por Moody’s Local AR ACR S.A.

TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor y Delivery Hero Financial Services S.A. como fiduciante. Allaria S.A. participó como Organizador y Colocador del Fideicomiso y Latin Securities S.A.U. and PP Inversiones S.A. lo hicieron como Subcolocadores.

Delivery Hero Financial Services S.A. es una compañía dedicada a la prestación de servicios financieros dentro del ecosistema de PedidosYa, que ofrece una solución tecnológica propia para el otorgamiento de créditos y para la gestión y el procesamiento de cobros y pagos electrónicos por cuenta y orden de los comercios adheridos a la plataforma.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Carolina Mercero, Joaquín López Matheu, Florencia Ramos Frean y Camila Groshaus.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Rafaela Alimentos S.A., como emisor, y Beccar Varela asesoró a Banco Comafi S.A., Banco Mariva S.A., Banco Supervielle S.A., Banco CMF S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires y Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. como organizadores, colocadores y entidades de garantía, y a SBS Trading S.A. como Colocador en la emisión de las: (i) Obligaciones Negociables Serie I Clase I denominadas y pagaderas en pesos por un valor nominal de $5.487.500.000, con vencimiento el 11 de marzo de 2028, con intereses a ser devengados a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR a un margen del 0,00%; y las (ii) Obligaciones Negociables Serie I Clase II denominadas en Dólares Estadounidenses y pagaderas en Pesos al Tipo de Cambio Aplicable por un valor nominal de US$1.864.797, con vencimiento 11 de marzo de 2028 con intereses a ser devengados a una tasa nominal anual fija del 5,98% (las “Obligaciones Negociables”), bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto.

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco Comafi S.A., Banco Mariva S.A., Banco Supervielle S.A., Banco CMF S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires y Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. en su carácter de entidades de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Rafaela Alimentos S.A. es una empresa familiar con más de 100 años de trayectoria, dedicada a la elaboración, comercialización y distribución de productos alimenticios de origen animal, principalmente embutidos, jamones, fiambres y cortes de carne vacuna y porcina, destinados tanto al mercado local como internacional. La compañía es propietaria de la reconocida marca de embutidos y fiambres “Lario”.

Asesores Legales del Emisor: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Teófilo Trusso y Ignacio Larreguy

Asesores Legales de los Colocadores, Organizadores y Entidades de Garantía: Beccar Varela a través de su equipo integrado por su Socia Luciana Denegri; y sus Asociadas María Victoria Pavani y Martina Puntillo.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de la Provincia de Buenos Aires (“Banco Provincia”) y Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Banco Comafi S.A., Banco Patagonia S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Puente Hnos S.A., Invertironline S.A.U., SBS Trading S.A., Provincia Bursátil S.A., y a Cocos Capital S.A., en la emisión de los (i) títulos de deuda clase VII por un valor nominal de $ 60.797.817.351 (los “Títulos de Deuda Clase VII”); y (ii) títulos de deuda clase VIII por un valor nominal de US$ 33.593.271 (los “Títulos de Deuda Clase VIII”).

Los Títulos de Deuda Clase VII están denominados y serán pagaderos en pesos argentinos. Los Títulos de Deuda Clase VIII están denominados en dólares estadounidenses y serán pagaderos en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina.

La fecha de vencimiento de los Títulos de Deuda Clase VII será el 16 de septiembre de 2027, y devengarán intereses a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen aplicable del 4,25%. La fecha de vencimiento de los Títulos de Deuda Clase VIII será el 16 de septiembre de 2028, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 5,75%.

Banco Provincia es una institución autárquica de derecho público, fundada en 1822, lo que lo convierte en el banco más antiguo de Hispanoamérica. Es propiedad exclusiva de la Provincia de Buenos Aires y actúa como su agente financiero, gestionando la recaudación de impuestos, el pago de sueldos, jubilaciones, pensiones y obligaciones provinciales.

Con una fuerte presencia territorial, cuenta con más de 400 sucursales en la Provincia de Buenos Aires y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y una trayectoria de liderazgo en inclusión financiera e innovación digital.

Asesores Legales de la Emisora: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y asociados Joaquín López Matheu, Florencia Ramos Frean y Camila Groshaus.

Abogados internos de Banco Provincia: Marcelo A. Casanovas y Gonzalo Pérez.

Asesores Legales de los Colocadores: Tavarone Rovelli Salim Miani: Socios Marcelo R. Tavarone y Julieta De Ruggiero y asociadas Bárbara Valente, Angela Briante y María Sol Ramos.

Bomchil asesoró a Compañía General de Combustibles S.A. (en adelante “Compañía”) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los organizadores y colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 41, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina, a una tasa de interés nominal anual del 8,00% y con vencimiento en septiembre de 2029 por un monto total de US$83.573.632 (las “ONs Clase 41”). La emisión tuvo lugar el 7 de septiembre de 2026 bajo el Régimen de Emisor Frecuente de la Compañía.

Las ONs Clase 41 fueron suscriptas e integradas (i) en especie, mediante el canje de Obligaciones Negociables Clase 36 y 37 de la Compañía; y (ii) en efectivo, en dólares estadounidenses en Argentina. La Compañía destinará los fondos provenientes de la colocación de las ONs Clase 41 sustancialmente a la refinanciación de pasivos.

Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. participaron como organizadores y colocadores; y Cucchiara y Cía S.A., Banco Hipotecario S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Balanz Capital Valores S.A.U, ACA Valores S.A., Banco Mariva S.A., Max Capital S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Bull Market Brokers S.A., Allaria S.A., Industrial Valores S.A., Macro Securities S.A.U., Facimex Valores S.A., Banco Coinag S.A., Puente Hnos. S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Invertir en Bolsa S.A. y PP Inversiones S.A., participaron como colocadores.

Las ONs Clase 41 fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores de Compañía General de Combustibles S.A.

Bomchil: Socio María Victoria Tuculet. Asociados Francisco Diskin y Delfina Tais Garagorry Ielpi.

Asesores de los Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José Bazán y Leandro E. Belusci. Asociados: Quimey Lía Waisten y Victoria Negro.

O’Farrell asesoró a Scania Credit Argentina S.A.U. en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 4, denominadas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, por un monto total de US$ 40.894.186 a una tasa de interés fija nominal anual del 5,8%, pagaderos trimestralmente con excepción de la primera fecha de pago de intereses, que se pagará el 8 de marzo de 2027. El capital de las Obligaciones Negociables Clase 4 se pagará en once cuotas: su vencimiento y el pago de la cuota final serán el 8 de septiembre de 2029.

Las Obligaciones Negociables Clase 4 se emitieron el 8 de septiembre de 2026 bajo el Programa Global de Obligaciones Negociables, aprobado por la Comisión Nacional de Valores, conforme a lo dispuesto en la Sección IV, Capítulo V, Título II de sus Normas. Asimismo, fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA), y para su negociación en A3 Mercados S.A. (A3).

Por su parte, PAGBAM asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U. en su carácter de organizador y colocador, y a Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Macro Securities S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Cocos Capital S.A., Facimex Valores S.A., Global Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., PP Inversiones S.A., Puente Hnos. S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A. y Neix S.A. en su carácter de agentes colocadores.

Asesoramiento legal a Scania Credit Argentina S.A.U.:

Estudio O'Farrell: Socio Sebastián Luegmayer, Consultor Senior Nicolás Fernández Madero y Asociados Irupé Martínez e Ignacio Agustín Reynoso.

Asesores legales internos: Martín Garat y Verónica Monsalve.

Asesoramiento legal al Organizador y los Colocadores:

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet, Consejero Nicolás Aberastury y Asociados Tamara Friedenberger, Juan Ignacio Rodríguez Goñi y Catalina Hermida Pini.

Nicholson y Cano asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero Confibono LXXXVII y la emisión de valores fiduciarios por un valor nominal de $ 7.326.804.676.

Bazar Avenida S.A., fiduciante, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos de consumo y personales.

La emisión del presente Fideicomiso se realizó bajo el Régimen de Oferta Pública de Valores Negociables Fiduciarios con Autorización Automática por su Mediano Impacto Ampliado, por un valor nominal de $ 7.326.804.676, y comprende la emisión de Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un V/N de $4.297.654.738, Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un V/N de $ 1.288.805.253, Valores de Deuda Fiduciaria Clase C por un V/N de $338.749.117 y Certificados de Participación por un V/N de $1.401.595.568.

Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. intervino como fiduciario y emisor, Agentes miembros del Mercado Argentino de Valores S.A., StoneX Securities S.A. y Macro Securities S.A.U. como colocadores, Bazar Avenida S.A. como fiduciante, administrador y agente de cobro, First Corporate Finance Advisors S.A. como organizador y asesor financiero y Stonex Securities S.A.  como organizador.

Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por los socios Mario Kenny y Juan Martín Ferreiro, con la intervención de la asociada Micaela Bassi.