Transacciones

Holland & Knight y Bruchou & Funes de Rioja trabajaron juntos en un financiamiento otorgado por BID Invest a Banco Macro S.A. (“Banco Macro”) por un monto que podría alcanzar aproximadamente la suma de USD 110.000.000, de los cuales hasta USD 100.000.000 podrán ser financiados por BID Invest y hasta USD 10.000.000 podrán ser financiados con la participación de inversionistas institucionales.

Dicho financiamiento permitirá a Banco Macro utilizar los fondos para ampliar el acceso al financiamiento de las pequeñas y medianas empresas (pymes) en Argentina.

Holland & Knight a través de un equipo conformado por el socio Stephen Double, el asociado Nicolas Usandivaras y el asociado internacional Luciano Zanutto.

Bruchou & Funes de Rioja a través de la socia Analía Battaglia y el asociado Sebastián Pereyra Pagiari.

Las asesoras in-house de BID Invest fueron María Lucía Abreu y Nelly Espinoza Campos.

La asesora in-house de Banco Macro fue Valeria López Martí.

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Sidersa S.A., en su carácter de emisora (“Sidersa”) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Macro Securities S.A.U., Banco Santander Argentina S.A. y Puente Hnos S.A., como organizadores y colocadores, First Capital Markets S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de la Nación Argentina, Banco Patagonia S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Banco Mariva S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., y Banco Comafi S.A. como colocadores, en la emisión de obligaciones negociables clase II por un valor nominal de US$50.000.000 a tasa del 7,50% denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina con vencimiento el 19 de junio de 2029 (las “Obligaciones Negociables Clase II”).

Las Obligaciones Negociables Clase II han sido autorizadas para su listado en A3 y BYMA.

Los fondos obtenidos mediante la emisión serán destinados al financiamiento del plan de inversiones de Sidersa, incluyendo el desarrollo de una nueva planta siderúrgica integrada de última generación en la ciudad de San Nicolás, Provincia de Buenos Aires. Dicho proyecto, que contempla una inversión estimada de US$300 millones, obtuvo la aprobación bajo el Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (“RIGI”), constituyéndose en uno de los proyectos industriales más relevantes actualmente en ejecución en la Argentina.

El proyecto es el primero (y hasta el momento único) de carácter industrial que consiguió la aprobación dentro de RIGI, ha iniciado el proceso para ser también incluido en el Régimen Provincial de Inversiones Estratégicas (RPIE) de la Provincia de Buenos Aires y está comprendido por la adhesión al RIGI por parte de la Municipalidad de San Nicolás.

Sidersa es una compañía líder en soluciones de acero y uno de los principales actores del mercado siderometalúrgico argentino. Con más de 70 años de trayectoria, desarrolla sus actividades desde su complejo industrial ubicado en San Nicolás, Provincia de Buenos Aires, abasteciendo a más de 2.000 clientes en diversos sectores de la economía.

Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Teófilo Trusso y Stefanía Lo Valvo.

Asesores Legales de los Colocadores: Bruchou & Funes de Rioja a través de su equipo integrado por su Socio Alejandro Perelsztein; y los asociados Juan Rosatto, Gonzalo Javier Vilariño y Delfina Amaya Toustau.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Yacopini Mirai S.A. como emisora (la “Emisora”) y a Banco Comafi, Comafi Bursátil y Allaria como colocadores (los “Colocadores”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Públcia con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $500.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 0,00%, con vencimiento el 22 de junio de 2027 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 22 de junio de 2026; y están garantizadas por Banco Comafi en su carácter de entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores (la “Entidad de Garantía”).

Yacopini Mirai es concesionario oficial de la marca Nissan Argentina S.A. para Mendoza, incluye venta de vehículos 0km, usados, planes de ahorro, repuestos y servicios de mantenimiento y reparación.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó, Stefanía Lo Valvo y Tobías Bonamico.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Georgalos Hnos. S.A.I.C.A. (“Georgalos”) como emisor; a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (“Banco Galicia”) como organizador y colocador en la emisión de las obligaciones negociables Serie II bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $5.761.959.200, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 0%, con vencimiento el 23 de agosto de 2028 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 23 de junio de 2026 y están garantizadas por Banco Galicia en su carácter de entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Fundada en 1939, Georgalos es una de las fábricas alimenticias más icónicas del mercado local, dueña de etiquetas como Flynn Paff (caramelos), Tokke (chocolates), Mantecol y Nucrem (golosinas de pasta de maní).

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados Teófilo Trusso e Ignacio Larreguy

Buenos Aires,11 de junio de 2026 - Allende & Brea asesoró a NotCo en la firma de los contratos de venta de sus operaciones de retail en Argentina a Molinos Río de la Plata, una de las compañías líderes de la industria alimenticia en el país.

Profesionales de Allende & Brea han acompañado a NotCo desde su desembarco en Argentina, respaldando su expansión en un mercado altamente competitivo y dinámico.

“Ha sido un privilegio acompañar a NotCo desde sus primeros pasos en Argentina y colaborar en distintas etapas de su crecimiento. Ver concretada esta transacción con una compañía del liderazgo y trayectoria de Molinos Río de la Plata constituye un hito muy significativo, y refleja el valor construido por NotCo a lo largo de estos años”, señaló Pedro Menendez San Martín, socio de Allende & Brea.

El equipo de Allende & Brea que participó en la operación estuvo integrado por Pedro Menendez San Martín, Mariano Peruzzotti, Federico Anna, Valentina Nasatsky y Loida G. da Cruz.

Con esta transacción, Allende & Brea reafirma su experiencia asesorando a compañías innovadoras y de alto crecimiento en operaciones estratégicas de fusiones y adquisiciones, y su compromiso de acompañarlas en todas las etapas de su desarrollo y expansión en Argentina.

Marval O’Farrell Mairal asesoró a los accionistas de Ekumen, una compañía argentina especializada en ingeniería de software, robótica e inteligencia artificial aplicada al mundo físico, en la venta de la totalidad de su participación en el grupo Ekumen a Grid Dynamics Holdings, Inc. (Nasdaq: GDYN), proveedor global de servicios de transformación digital, inteligencia artificial y plataformas tecnológicas.

La transacción incluyó la adquisición de entidades en Argentina, Estados Unidos y Alemania, y requirió la coordinación de aspectos corporativos, regulatorios, laborales, fiscales y contractuales en múltiples jurisdicciones.

La transacción resulta particularmente relevante por tratarse de la adquisición de un grupo tecnológico con operaciones en múltiples jurisdicciones por parte de una compañía listada en Nasdaq, y refleja el creciente atractivo del ecosistema tecnológico argentino para inversores estratégicos internacionales.

El equipo de Marval estuvo liderado por el socio Hernán Slemenson, con la participación de los asociados Salvador Muttini y Delfina O’Farrell.

Marval O’Farrell Mairal brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

El Estudio actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la quincuagésima serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N $ 139.999.998.130 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100% digitales. La emisión se realizó el 16 de junio de 2026 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N $ 117.319.998.433 y certificados de participación por V/N $ 22.679.999.697.

MercadoLibre S.R.L., empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia S.A. actuó como fiduciario, organizador y colocador, y Allaria S.A., como sub-colocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito L consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100% digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados S.A. y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con sus asociados Lautaro Penza, Pedro María Azumendi y Felicitas María Bereterbide. Paulina Rossi actuó como asesora legal interna de MercadoLibre.

Beccar Varela asesoró a Inter-American Investment Corporation (BID Invest), miembro del Grupo BID, en la celebración de un préstamo por un monto de hasta USD 65.000.000, otorgado a Banco CMF S.A., compuesto por (i) un Préstamo A de hasta USD 45.000.000 a ser financiado por BID Invest; y (ii) un Préstamo B por un monto aproximado de hasta US$20.000.000 a ser financiado por inversores institucionales.

El financiamiento tiene como objetivo ampliar las operaciones de crédito productivo del Banco destinadas a pequeñas y medianas empresas (PyMEs) en Argentina, contribuyendo al acceso al financiamiento para este segmento del mercado. El préstamo tiene un plazo de tres años, con un año de gracia y la posibilidad de ser renovado a discreción de BID Invest por hasta dos períodos adicionales de tres años cada uno.

En esta operación, Beccar Varela asesoró a BID Invest en la negociación, estructuración y documentación del financiamiento, así como durante todo el proceso de la transacción hasta su cierre.

El equipo de Beccar Varela estuvo integrado por Pablo Torretta, Lucía Degano, Franco Montiel y Fermín González Arguello.

El equipo inhouse de BID Invest estuvo integrado por María Lucía Abreu y Laura Roldán Castellanos.

Por Banco CMF participó su equipo de entidades financieras: Patricio Ovalle, Francisco Gugliotta, Alejandro Vicente, Vanesa Martinez y Javier San Martin.

Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Crédito Directo S.A. (“Directo”), en su carácter de emisor, y a Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., en su carácter de agente organizador y colocador, y a Banco Patagonia S.A., Provincia Bursátil S.A., Nuevo Chaco Bursátil S.A., Cocos Capital S.A., GMC Valores S.A., SBS Trading S.A., Industrial Valores S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Zofingen Securities S.A. y Banco Hipotecario S.A., en su carácter de agentes colocadores, en la emisión de las obligaciones negociables clase XXXI de Directo (las “Obligaciones Negociables”).

En ese sentido, el 19 de junio de 2026, Directo emitió las Obligaciones Negociables en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables hasta VN U$S 100.000.000, por un valor nominal de $ 12.702.713.110, con vencimiento en junio de 2027, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Tamar Privada, con más un margen de corte del 7%, pagadera trimestralmente, cuyo capital será amortizado en tres cuotas.

La oferta de las Obligaciones Negociables fue dirigida a inversores calificados y han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

La actividad principal de Directo es la prestación de asistencia financiera a personas humanas, a través del otorgamiento de préstamos personales de consumo destinados principalmente al financiamiento de la adquisición de motocicletas, electrodomésticos, productos electrónicos, artefactos y muebles a través de diferentes canales indirectos de distribución, tales como grandes tiendas y cadenas y comercios minoristas distribuidos a lo largo de la Argentina.

Asesores legales internos de Banco de Servicios y Transacciones S.A.U.

Ana Vea Murguía.

Asesores legales externos de Directo, el Organizador y los Agentes Colocadores

Cerolini & Ferrari Abogados

Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo, y asociados Tomás Mingrone y Marcos Mc Lean.

El 11 de junio de 2026, Ecogas Inversiones S.A. (“ECOGAS”) adquirió las acciones clase B de titularidad de los accionistas minoritarios que representan el 1,06% del capital social de Distribuidora de Gas del Centro S.A. mediante una Declaración Unilateral de Voluntad de Adquisición (la “DUVA”).

La DUVA se realizó en los términos del Art. 91 y siguientes de la Ley de Mercados de Capitales N°26.831 y de acuerdo con las normas de la Comisión Nacional de Valores.

Asesores Legales:

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a ECOGAS a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y el asociado senior Ramón Augusto Poliche. Asimismo, el equipo contó con la colaboración de la socia María Florencia Angélico y los asociados Ezequiel Matías Castello y Victoria Ficher del departamento de Derecho Societario y Gobierno Corporativo.

Bruchou & Funes de Rioja, Martínez de Hoz & Rueda y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoraron a las partes en la negociación y suscripción de los acuerdos comerciales del proyecto integral de líquidos del gas natural (el “Proyecto NGLs”), desarrollado por Transportadora de Gas del Sur S.A. (“TGS”) y ciertas afiliadas. El Proyecto de NGLs es una de las iniciativas de infraestructura midstream más relevantes actualmente en desarrollo en Argentina, orientada a la exportación de líquidos derivados del gas natural de Vaca Muerta y con una inversión estimada de aproximadamente USD 3.000 millones.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF S.A. (“YPF”), a Pluspetrol S.A. y Pluspetrol Cuenca Neuquina S.R.L. (conjuntamente, “Pluspetrol”); Martínez de Hoz & Rueda asesoró a Chevron Argentina S.R.L. (“Chevron”); y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoró a TGS.

El Proyecto NGLs constituye una iniciativa estratégica para la construcción, desarrollo y operación de la infraestructura necesaria para captar, procesar, transportar y exportar los líquidos asociados al gas natural proveniente de Vaca Muerta, incluyendo propano, butano y gasolina natural. El Proyecto contempla, entre otras obras, la construcción y operación de un gasoducto de segregación de corrientes de gases de aproximadamente 100 km, nuevas instalaciones de procesamiento de gas en la Planta Tratayén (Provincia del Neuquén), la construcción y operación de un poliducto de aproximadamente 577 km entre Tratayén y la ciudad de Bahía Blanca (Provincia de Buenos Aires), así como una planta de fraccionamiento, una planta de almacenamiento y una terminal marítima en Puerto Galván.

En este marco, YPF y Pluspetrol comprometieron volúmenes de gas que permitirán -junto a Chevron, cuya participación está sujeta a aprobaciones corporativas internas- cubrir más del 80% de la capacidad proyectada de procesamiento, consolidándose como productores clave para la viabilidad y el desarrollo de esta iniciativa estratégica para Vaca Muerta.

El Proyecto NGLs será desarrollado bajo el Régimen de Incentivos para Grandes Inversiones (“RIGI”) y tiene prevista su entrada en operación hacia 2030. Una vez operativo, se estima que tendrá capacidad para generar exportaciones por aproximadamente USD 1.200 millones por año, contribuyendo significativamente al fortalecimiento de la infraestructura energética argentina y a la expansión de la capacidad exportadora del país.

Asesores de YPF y de Pluspetrol:

Bruchou & Funes de Rioja: Socios: Nicolás Dulce (O&G - M&A), Pablo Muir (Impuestos) y José Bazán (Financiamiento). Asociados: María Gulias, Giuliana Busico Guaspari y Francisco Gomez Leiva.

Abogados internos de YPF: Carlos Alberto San Juan y Bárbara Vons.

Abogados internos de Pluspetrol: Diego Patricio Roizen, María Carolina Crespo, Sofía Moyano y Nicolás Abregú Mirra.

Asesores de Chevron:

Martínez de Hoz & Rueda: Socios: José Martínez de Hoz y Marcos Blanco.

Abogados internos: Liat Avivi y Guillermo Cornejo Bosch.

Asesores de TGS:

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán: Socios: Martín Fernández Dussaut y Santiago J. García Mira.

Abogados internos: Hernán Diego Flores Gómez, María Eugenia Pardo y Paula Tourn.

Martínez de Hoz & Rueda (“MHR”) asesoró a Deseado Resources S.A. en la adquisición del 100% del capital social y los derechos de voto de Yacimientos Patagónicos S.A., sociedad titular de inmuebles estratégicos y de determinados derechos mineros vinculados a siete proyectos ubicados en la Provincia de Santa Cruz: Ciclón, Ciclón Sur, Don Adamo, Don Adamo IV, Cisne, Silvia y Farwest-Casablanca.

La operación se encuentra sujeta al cumplimiento de determinadas condiciones precedentes. Como parte de la estructura acordada, se constituirá un fideicomiso en garantía que permanecerá vigente hasta el cumplimiento de dichas condiciones y la cancelación total del precio de compra.

MHR asesoró a los compradores a través de los socios Ignacio Meggiolaro y Victoria Bengochea, junto con los asociados Thomas Weinert, Francisco Christensen y Juan Pablo Pini.

Los vendedores fueron asesorados por Bruchou & Funes de Rioja.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a MSU Green Energy S.A., que completó exitosamente la emisión de sus Obligaciones Negociables Garantizadas Clase 4, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en el exterior, a una tasa fija del 9,750% nominal anual, con vencimiento el 16 de junio de 2036, por un valor nominal de US$400.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). Por su parte, Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a J.P. Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC y BBVA Securities Inc. en su carácter de compradores iniciales internacionales (los “Compradores Iniciales Internacionales”) y a Balanz Capital Valores S.A.U., Bull Market Brokers S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Cucchiara y Cía. S.A. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., en su carácter de agentes colocadores locales (los “Agentes Colocadores Locales”). 

La operación consistió en una oferta internacional dirigida a inversores institucionales calificados en los Estados Unidos conforme a la Rule 144A de la Securities Act de 1933 y a inversores fuera de los Estados Unidos bajo la Regulation S, complementada con una oferta pública en Argentina bajo el régimen de la Comisión Nacional de Valores. El capital será amortizado en tres cuotas anuales equivalentes al 33%, 33% y 34% del monto original emitido, pagaderas en 2034, 2035 y 2036, respectivamente.

La colocación de las Obligaciones Negociables fue realizada mediante el proceso de formación de libro conocido internacionalmente como book building, llevado por los Compradores Iniciales Internacionales, conforme lo previsto en la documentación de la emisión. El pricing de las Obligaciones Negociables tuvo lugar el 8 de junio de 2026 y la fecha de emisión y liquidación fue el 16 de junio de 2026.

Las Obligaciones Negociables se encuentran garantizadas mediante una cesión fiduciaria con fines de garantía constituida a favor de TMF Trust Company (Argentina) S.A. como fiduciario, sobre determinados derechos de cobro e ingresos derivados de contratos de compraventa de energía de la Emisora. Asimismo, la estructura contempla la incorporación de activos y derechos adicionales, incluyendo ciertos derechos de cobro de Chocón Hidroeléctrica Argentina S.A. y de futuras subsidiarias restringidas, conforme a los términos de la documentación de la emisión.

Cabe destacar que las Obligaciones Negociables califican como Bonos Verdes y fueron emitidas en el marco del Green Financing Framework de MSU Green Energy, el cual se encuentra alineado con los Green Bond Principles de la International Capital Market Association (ICMA), los lineamientos de la CNV y las guías de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA). En este contexto, Sustainable Fitch emitió una Second-Party Opinion en la que concluyó que dicho marco presenta una alineación “Excelente” con los estándares internacionales aplicables, respaldando la elegibilidad de las Obligaciones Negociables como Bonos Verdes.

En la operación, J.P. Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC y BBVA Securities Inc. actuaron como compradores iniciales internacionales, mientras que Balanz Capital Valores S.A.U., Bull Market Brokers S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Cucchiara y Cía. S.A. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. actuaron como agentes colocadores locales.

Citibank, N.A. actuó como trustee, agente de registro, agente de pago y agente de transferencia de las Obligaciones Negociables; TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como collateral trustee; y la Sucursal de Citibank, N.A. establecida en la República Argentina actuó como co-agente de registro, agente de pago en Argentina, agente de transferencia en Argentina y representante del trustee en Argentina.

La transacción reafirma el acceso de MSU Green Energy a los mercados internacionales de capitales y representa un nuevo hito para el financiamiento de proyectos energéticos argentinos mediante instrumentos alineados con criterios de sostenibilidad.

Asesores Legales de MSU Green Energy:

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de la Emisora, a través del equipo conformado por el socio Leandro Exequiel Belusci, y los asociados Manuel Etchevehere, Milagros Marini, Victoria Negro y Delfina Amaya Toustau.

Simpson Thacher & Bartlett LLP actuó como asesor legal en Nueva York de la Emisora a través del equipo conformado por su socio Juan M. Naveira, y los asociados Marcelo B. Lorenzen y Sani Taisa.

Asimismo, MSU Green Energy fue asesorado por su Gerente de Legales, Ezequiel M. Abal.

Asesores Legales de los Compradores Iniciales Internacionales, Organizadores y Agentes Colocadores Locales:

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal local de los compradores iniciales internacionales, organizadores y agentes colocadores locales, a través del equipo conformado por el socio Francisco Molina Portela, y los asociados Juan Carenzo, Juan Pablo Reinoso y Melina Dirakis.

Clifford Chance LLP actuó como asesor legal en Nueva York de los Organizadores y Colocadores Internacionales a través del equipo conformado por los asociados Cristian Ragucci, Hugo Triaca, Joyce Moore, Natalie Janad y Juan Andrés Bosch.

Asesores Legales del Fiduciario internacional y del Agente de la Garantía local:

Nixon Peabody LLP actuó como asesor legal en Nueva York del Fiduciario Internacional con la asesoría a través del equipo conformado por sus socios Michael Tentindo y Jonathan R. Winnick.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal local del Agente de la Garantía Local a través del equipo conformado por la socia Julieta De Ruggiero y sus asociadas Azul Namesny Marquez y Agustina Culetto.

Beccar Varela asesoró a International Finance Corporation (IFC), miembro del Grupo Banco Mundial, en la celebración de un préstamo por un monto de USD 25.000.000, otorgado a Banco CMF S.A.

El financiamiento tiene como objetivo fortalecer y ampliar las operaciones de crédito del Banco destinadas a micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs) en Argentina, contribuyendo al acceso al financiamiento para este segmento del mercado.

En esta operación, Beccar Varela asesoró a IFC en la negociación, estructuración y documentación del financiamiento, así como durante todo el proceso de la transacción hasta su cierre.

El equipo de Beccar Varela estuvo integrado por Pablo Torretta, Carolina Serra, Franco Montiel y Fermín González Arguello.

Por parte de IFC, actuó como principal counsel Jorge Jaramillo.

Por Banco CMF participó su equipo de entidades financieras: Patricio Ovalle, Francisco Gugliotta, Alejandro Vicente, Vanesa Martinez y Javier San Martin.

Beccar Varela asesoró a International Finance Corporation (IFC), miembro del Grupo Banco Mundial, en la celebración de un préstamo por un monto de hasta USD 150.000.000, otorgado a Banco BBVA Argentina S.A.

El financiamiento tiene como objetivo fortalecer la estructura de fondeo de BBVA Argentina, apoyando la expansión de su programa de préstamos a pequeñas y medianas empresas (PyMEs) en el país. Esta transacción representó la primera inversión de largo plazo de IFC en el sector financiero argentino en los últimos siete años.

En esta operación, Beccar Varela asesoró a IFC en la negociación, estructuración y documentación del financiamiento, así como durante todo el proceso de la transacción hasta su cierre.

El equipo de Beccar Varela estuvo integrado por Pablo Torretta, Carolina Serra, Gonzalo Ochoa y Fermín González Arguello.

Por parte de IFC, actuó como senior counsel Pedro de Castro Possato Leão.

Por BBVA Argentina, su equipo de asesoría legal interna, Santiago M. Zárate y Rocío Carreras.

ZBV Abogados asesoró a IRSA Inversiones y Representaciones S.A (“IRSA” o la “Compañía”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XXV (las “Obligaciones Negociables Clase XXV” o las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta USD 750.000.000 (Dólares Estadounidenses setecientos cincuenta millones) (o su equivalente en otras monedas).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Macro Securities S.A.U., S&C Inversiones S.A., Allaria S.A., COCOS Capital S.A. y Schweber Securities S.A., en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”). 

El 8 de junio de 2026, IRSA finalizó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XXV, por un valor nominal total de USD 50.000.000 (Dólares Estadounidenses cincuenta millones) con vencimiento el 8 de junio de 2027 y a una tasa de interés fija nominal anual del 3,75%. 

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores Legales de IRSA

ZBV Abogados

Carolina Zang, María Angelica Grisolia, Nadia Dib, Juan Cruz Cañete Larivey y Francisco Vigil. 

Asesores Legales de los Colocadores 

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen  

Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury, Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

Nicholson y Cano actuó como asesor legal en el proceso de canje voluntario de obligaciones negociables y solicitud de consentimiento de Rizobacter Argentina S.A., mediante el cual la empresa logró extender sus vencimientos financieros hasta septiembre de 2029.

La transacción comprendió el canje de las Obligaciones Negociables Serie IX Clase A, Serie IX Clase B, Serie X Clase A y Serie X Clase B, con vencimientos originales en junio 2026, noviembre 2026 y noviembre 2027. El proceso alcanzó en conjunto un nivel de adhesión superior al 86%.

El porcentaje de adhesión a la Oferta de Canje superó ampliamente los mínimos de aceptación requeridos para la aplicación de las cláusulas de acción colectiva o “CAC” del 70% existentes en cada una de las series, lo que permitió implementar las modificaciones a los términos y condiciones originales de las respectivas series de obligaciones negociables y concretar exitosamente la operación.

Las nuevas Obligaciones Negociables entregadas en canje devengan intereses a una tasa de interés fija nominal anual del 9%, con vencimiento el 3 de septiembre de 2029 y un esquema de amortización escalonado. El proceso incluyó un incentivo pagadero el 28 de junio de 2026 del 20% del capital para los tenedores que adhirieron al canje, así como el reconocimiento y pago de los intereses devengados de las Obligaciones Negociables Elegibles a los respectivos tenedores, factores que contribuyeron al alto nivel de aceptación alcanzado.

Como resultado de esta operación, Rizobacter logró reordenar su perfil de vencimientos en el mercado de capitales y dotar a su estructura financiera de mayor previsibilidad.

Rizobacter es una empresa fundada en el año 1977, y con más de 40 años de experiencia en el mercado, es líder mundial en productos biológicos de soja y el principal proveedor argentino de soluciones biológicas para el sector agrícola, con un fuerte enfoque en nutrición de cultivos y soluciones de tratamiento de semillas. Es una compañía que investiga, desarrolla y comercializa soluciones innovadoras para el mejor crecimiento de los cultivos en el mundo. Opera en la investigación, desarrollo, producción y comercialización de sus principales líneas de productos: inoculantes, packs, curasemillas, coadyuvantes y otros.

Nicholson y Cano asesoró a Rizobacter en la estructuración y ejecución integral de la Oferta de Canje, lo que implicó un proceso de elevada complejidad legal y operativa, en tanto comprendió la reestructuración de múltiples series de obligaciones negociables, la aplicación de cláusulas de acción colectivas, la emisión de nuevas obligaciones negociables bajo el régimen de oferta pública y la coordinación simultánea con los distintos participantes del mercado.

El equipo de Nicholson y Cano Abogados estuvo integrado por los socios Mario Oscar Kenny y Juan Martín Ferreiro y las asociadas Jesica Pabstleben y Teresa De Kemmeter y el de Rizobacter por Facundo Rodenas y Pablo Bonabello.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. (“ICBC”) como emisor y agente colocador, en la emisión de las obligaciones negociables clase VII, denominadas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 17 de junio de 2027, por un monto total de $ 80.100.651.775, emitidas a una tasa de interés variable determinada por la tasa TAMAR Privada más un margen de corte del 3,25% (las “Obligaciones Negociables”).

ICBC, fiel a su compromiso y filosofía de desarrollar productos y servicios financieros diferenciados y de alta calidad, desarrolla una operatoria bancaria integral y brinda una amplia gama de servicios en banca minorista, banca de inversión, tesorería y banca corporativa.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Diaz; y Asociados: Carolina Mercero , Florencia Ramos Frean e Ignacio Larreguy.

Asesores Legales Internos de Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U.: Sonia Lannutti y Juan Cruz Gonzalez Groppo.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal en la emisión de las cuotapartes correspondientes al segundo tramo del Fondo Común de Inversión Cerrado de Créditos denominado “Allaria Lendar Fondo Común de Inversión Cerrado de Créditos”, un vehículo pionero en el mercado de capitales argentino, por la suma de U$S 7.000.000 (el “Fondo”).

Este innovador instrumento marca un hito en el impulso del crédito hipotecario en Argentina y amplía las oportunidades de inversión tanto para el público institucional como minorista en el mercado local

Las Cuotapartes fueron colocadas exitosamente habiendo finalizado el período de suscripción el día 12 de junio de 2026.

El Fondo está estructurado como un Fondo Común Cerrado de Créditos bajo la Ley 24.083, y tiene como objetivo impulsar el acceso al crédito hipotecario para personas humanas que buscan adquirir viviendas, destinando los recursos obtenidos a la originación y adquisición de créditos hipotecarios, así como a la inversión en valores hipotecarios.

El Fondo prevé una única clase de cuotapartes de condominio, que otorga a sus titulares derecho a voto, a participar en la distribución de utilidades y en el remanente al momento de la liquidación.

Las cuotapartes han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

La operación contó con la participación de Allaria Fondos Administrados S.A. como Sociedad Gerente, Banco Comafi S.A. como Sociedad Depositaria, Lendar S.R.L. en su rol de Asesor de Inversión, y Allaria S.A. como Organizador; Allaria S.A. y Cocos Capital S.A. como Colocadores; e Invertir en Bolsa S.A. como Subcolocador, con el asesoramiento legal de TCA Tanoira Cassagne.

El equipo de TCA estuvo conformado por los socios Alexia Rosenthal, Rocío Carrica e Ignacio Nantes, junto a los asociados Ana Belén Heinrich y Agustin Poppi.

Mitrani Caballero asesoró a Molinos Río de la Plata S.A., una de las principales compañías de consumo masivo de Argentina, en la adquisición del 100% del capital social de The Not Company S.A.S., titular del negocio de NotCo en Argentina, de manos de la foodtech chilena The Not Company SpA. La operación contempla la adquisición de los negocios de NotCo en Argentina y Uruguay. El cierre de la operación se encuentra sujeto a la obtención de las aprobaciones regulatorias correspondientes.

NotCo es una de las compañías más innovadoras del segmento alimentario a nivel regional, reconocida por el desarrollo de productos de origen vegetal y por marcas como NotMayo, NotMilk y NotBurger. La transacción se enmarca en la estrategia de Molinos de ampliar su participación en categorías vinculadas a nuevas tendencias de consumo e incorporar una de las marcas más reconocidas del segmento plant-based en la región.

Acompañamos a Molinos en los distintos aspectos legales de la transacción, incluyendo la etapa de due diligence, la estructuración de la operación y la negociación de la documentación contractual, con la participación de profesionales de distintas áreas de práctica del estudio.

El equipo estuvo liderado por Siro Astolfi y Aixa Sureda, socios del área de Derecho Corporativo, junto con Silvina Cassano, Marina Alvarado, Evangelina González Soldo, Manuel Alonso, Alejandra González, Gonzalo Castagnini, Catalina Sarrabayrouse, Leonel Palomares, Brenda Fagan, Giuliana Colaneri, Santino Giannuzzi e Ignacio Mateo.