Transacciones

TCA Tanoira Cassagne Abogados actuó como asesor legal de Puente Hnos. S.A. en la venta de su paquete accionario en MEGA QM, administradora líder de Fondos Comunes de Inversión (FCI) en Argentina.

En un comunicado conjunto, ambos grupos explicaron lo siguiente: "si bien en esta nueva etapa, Grupo ST y Puente gestionaremos de manera independiente la vertical de FCI, la cual es estratégica para ambos Grupos, seguiremos trabajando de manera colaborativa en pos de desarrollar un mercado de capitales sólido y en expansión como herramienta fundamental para el desarrollo económico de la Argentina, con la capacidad de innovación que caracteriza a nuestros grupos económicos, con altos estándares de gestión y transparencia”.

Con esta operación, TCA Tanoira Cassagne reafirma su posición como firma de referencia en fusiones y adquisiciones, asesorando a empresas líderes en transacciones estratégicas y de alto impacto en el mercado.

Asesores legales de Puente Hnos S.A.: Socio Santiago Monti a cargo del área de M&A, junto con la participación de los asociados Victoria Genoni y Guido Garabán y Socia Alexia Rosenthal, a cargo del área de Banking & Finance junto con la participación de los asociados Ignacio Nantes y Ana Miranda, quienes brindaron el soporte integral en el proceso de negociación y cierre de la operación.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Meranol S.A.C.I. (“Meranol”) en la estructuración de una línea de financiamiento internacional por hasta US$ 25.000.000 (Dólares Estadounidenses veinticinco millones) otorgada por MTN Funding PLC, en su carácter de prestamista (“MTN Funding”).

El financiamiento tiene como destino fortalecer el capital de trabajo de Meranol, contribuyendo a consolidar su posición en el mercado local y regional.

Meranol S.A.C.I. es una empresa química fundada en 1942, con 83 años de presencia en la República Argentina, sucesora de la empresa alemana Chemische Fabrik Meerane GmbH. Se dedica a la producción y comercialización de productos químicos básicos e intermedios con integración vertical sobre la química del azufre y una cartera diversificada que abastece a más de 20 industrias. Con plantas en Dock Sud y Barranqueras, combina producción local con operaciones y representaciones comerciales de firmas internacionales de primer nivel, atendiendo tanto al mercado argentino como a clientes en el exterior.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Rocío Carrica; y Asociados Ignacio Nantes, Carolina Mercero y Ana Belén Heinrich.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Hattrick Energy S.A.S. como emisor y a Banco CMF como organizador y colocador en la primera emisión de Obligaciones Negociables bajo el nuevo Régimen de Autorización Automática de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) por su Mediano Impacto. La emisión de las Obligaciones Negociables (Mediano Impacto) Serie I Clase 1 fue por un valor nominal de U$S 7.000.000, con vencimiento el 21 de agosto de 2028 y devengará una tasa nominal anual fija del 9,50%, denominada y pagadera en dólares estadounidenses en la República Argentina.

Hattrick Energy S.A.S. es una empresa argentina dedicada principalmente a la extracción de petróleo crudo. A partir de 2019 comenzó con la comercialización de su propio crudo producido y tratado en Lindero de Piedra, y comenzó a celebrar tratados comerciales con petroleras y refinerías de primera línea. Además, en 2019 acordó la construcción de un descargadero de crudo en la ciudad de Malargüe.

El presidente de la CNV, Roberto E. Silva destacó: “estamos orgullosos de que la simplificación y abreviación de procesos que impulsamos bajo los innovadores regímenes especiales de Oferta Pública Automática, por un lado, para emisiones de bajo y mediano impacto y por otro, para emisores frecuentes, tengan resultados exitosos”. Y añadió que “estos regímenes contribuyen a desregular el mercado de capitales, simplificar los trámites de emisión y otorgar mayor libertad a los actores para elegir el momento en el cual salir al mercado”.

El objetivo de este régimen simplificado es incentivar y agilizar el acceso de empresas al financiamiento productivo a través del mercado de capitales, favoreciendo la diversificación de emisores y el fortalecimiento de la economía real.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios: Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Juan Manuel Simó, Stefanía Lo Valvo y Jimena Torres Marcelo.

Cerolini & Ferrari Abogados asesoró exitosamente a Crédito Directo S.A. (“Directo”) en (i) la ampliación del monto de su programa global de emisión de obligaciones negociables de US$ 25.000.000 a US$ 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas), y (ii) en la actualización de la información del prospecto de dicho programa.

La Gerencia de Emisoras de la Comisión Nacional de Valores autorizó la mentada ampliación de monto y actualización en fecha 19 de mayo de 2025. 

La actividad principal de Directo es la prestación de asistencia financiera a personas humanas, a través del otorgamiento de préstamos personales de consumo destinados principalmente al financiamiento de la adquisición de motocicletas, electrodomésticos, productos electrónicos, artefactos y muebles a través de diferentes canales indirectos de distribución, tales como grandes tiendas y cadenas y comercios minoristas distribuidos a lo largo de la Argentina.

Asesores legales externos de Directo:

Cerolini & Ferrari Abogados

Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo y asociados Valentina Circolone y Tomás Mingrone.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Estremar S.A.U (“Estremar”) en el ingreso al Régimen de Oferta Pública de la Comisión Nacional de Valores (CNV) y en la creación del Programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo de hasta US$100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor). Estremar es una de las compañías pesqueras más grandes de la Argentina, actualmente posicionada como proveedor líder de Merluza Negra y enfocada en la industrialización y comercialización de productos pesqueros mediante la extracción, transformación, producción y elaboración de los recursos obtenidos de la explotación de la pesca lacustre, fluvial y marítima. Su producción se exporta a algunos de los principales mercados del mundo.

Asesoramiento legal a Estremar S.A.U.

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José Bazán y Leandro Belusci, y asociados Gonzalo Vilariño y Marco Haas.

Con fecha 20 de agosto de 2025, Banco de la Provincia de Córdoba S.A. finalizó exitosamente la emisión de las obligaciones negociables simples clase I por un valor nominal total de $26.094.261.589 (Pesos veintiséis mil noventa y cuatro millones doscientos sesenta y un mil quinientos ochenta y nueve), denominadas, integradas y pagaderas en pesos, a tasa TAMAR más un margen del 3,00%, con vencimiento el 22 de agosto de 2026 (las “ON Clase I”) y la emisión de las obligaciones negociables simples clase II por un valor nominal total de U$S 13.294.312 (Dólares Estadounidenses trece millones doscientos noventa y cuatro mil trescientos doce), denominadas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, con vencimiento el 22 de agosto de 2026 (las “ON Clase II” y junto con las ON Clase I las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global para la Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por hasta US$ 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor). 

Banco de la Provincia de Córdoba S.A. actuó como Emisora, Organizador, Colocador Principal y Agente de Liquidación de las Obligaciones Negociables. En tanto, Petrini Valores S.A., S&C Inversiones S.A., Becerra Bursátil S.A. y Dracma Investments S.A. actuaron como Agente Colocadores (conjuntamente, los “Agentes Colocadores”).

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de Banco de la Provincia de Córdoba S.A y los Agentes Colocadores Petrini Valores S.A., S&C Inversiones S.A., Becerra Bursátil S.A. y Dracma Investments S.A a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone, y por los asociados Matías D. Otero, Nicolas De Palma, Azul Namesny Márquez y Juan Pablo Reinoso.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi S.A., como emisor y colocador (“Banco Comafi”), y a Comafi Bursátil S.A., Allaria S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U. como colocadores, en la emisión de las obligaciones negociables clase XVI por un valor nominal de US$25.383.018 (las “Obligaciones Negociables Clase XVI”).

Las Obligaciones Negociables Clase XVI están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en Dólares Estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 19 de agosto de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 6,75%.

La actividad principal de Banco Comafi consiste en prestar una amplia gama de servicios bancarios comerciales de índole general a varios tipos de clientes (individuos y a empresas micro, pequeñas, medianas y grandes). A través de su red de sucursales y otros canales remotos, recibe depósitos a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, otorga préstamos con y sin garantías, giros en descubierto, descuento de cheques y líneas de financiación comercial. Por otra parte, Banco Comafi presta servicios a empresas, tales como pago de sueldos, pagos a proveedores y cobranzas, emite tarjetas de crédito para individuos y empresas, entre otros.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Diaz y asociadas Carolina Mercero y Jimena Torres Marcelo.

Abogados internos de Banco Comafi: Carmen Nosetti y Mariana López.

Tavarone Rovelli Salim Miani |TRSM asesoró en la emisión y colocación de Valores Fiduciarios por un monto total de $11.000.000.000 bajo el Fideicomiso Financiero “CFA Créditos VI”, constituido en el marco del Programa Global de Emisión de Valores Fiduciarios “CFA 60 AÑOS”. La emisión estuvo compuesta por Valores Representativos de Deuda Clase “A” por un V/N de $9.900.000.000 y Valores Representativos de Deuda Clase “B” por un V/N de $1.100.000.000.

Compañía Financiera Argentina S.A. (Efectivo Sí) actuó como fiduciante, organizador, administrador, agente de cobro, colocador y fideicomisario; TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero; Banco Patagonia S.A. actuó como organizador y colocador; y Banco Comafi S.A. y Adacap Securities Argentina S.A. actuaron como colocadores.

Los bienes fideicomitidos consisten en créditos originados en préstamos personales otorgados por Compañía Financiera Argentina S.A. en el curso ordinario de sus negocios y repagados mediante pago voluntario.

Tavarone Rovelli Salim Miani |TRSM se desempeñó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y los asociados Ximena Sumaria, Nicolás De Palma, Maria Pilar Ubertalli y Gonzalo Facundo Taboada. Por su parte, Leonardo Pirolo, Felipe Couyoumdjian, Tomás Bruno y Rosario Tapia integraron el equipo de TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Tecnofarm es una empresa argentina con más de 35 años de trayectoria en el desarrollo y producción de medicamentos veterinarios. El comprador, Laboratorios Calier, con sede en España, mediante esta adquisición reforzará su presencia en el mercado veterinario argentino y su apuesta por convertir al país en un centro estratégico regional.

Los asesores legales de la transacción por parte de los vendedores fueron Federico Ulled y Pedro Berkenwald (socios), y Tomás Brian Woodley (asociado) de Berken IP. Por parte del comprador de Deloitte Legal: Eduardo Patricio Bonis (socio), y Sofía Vetrugno (asociada); y abogados In-House: Gloria Carmona López (Laboratorios Calier).

El 20 de agosto de 2025, 360 Energy Solar S.A. –una de las compañías pioneras en el sector de energía solar y una de las líderes en energías renovables en Argentina, enfocada en el desarrollo, la investigación tecnológica, comercialización, construcción, operación y mantenimiento de parques solares– recibió un préstamo por un monto total de capital de U$S 17.000.000. Banco BBVA Argentina S.A., Banco Comafi S.A. y Banco de la Provincia de Buenos Aires actuaron como prestamistas, Banco BBVA Argentina S.A. actuó, a su vez, como organizador y agente administrativo, y Banco Comafi S.A. actuó, a su vez, como agente de la garantía.

Asimismo, el préstamo se encuentra garantizado por una cesión en garantía sobre los flujos derivados de múltiples contratos de abastecimiento de energía celebrados entre 360 Energy Solar S.A. y ciertos clientes corporativos.

360 Energy Solar S.A. fue asesorado internamente por sus abogadas Lucrecia Silvestroni, Agustina Trotta y Evelina Anderson.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal externo de 360 Energy Solar S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Comafi S.A. y Banco de la Provincia de Buenos Aires a través de su equipo integrado por sus socios Marcelo Tavarone y Julieta De Ruggiero, y sus asociados Ximena Sumaria, Catalina Scazziota y Martiniano Lanata d’ Arruda.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Genneia S.A. (“Genneia”), en su carácter de prestataria, la principal desarrolladora y generadora de energía renovable de Argentina en el otorgamiento de un préstamo por la suma total de CNY 358.766.000 (yuanes chinos trescientos cincuenta y ocho millones setecientos sesenta y seis mil) (equivalentes a aproximadamente US$50.000.000) por parte de Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. (“ICBC”) (el “Préstamo”). Bruchou & Funes de Rioja asesoró a ICBC, en su carácter de prestamista.

Esta transacción marca un hito al ser uno de los primeros financiamientos en Yuanes otorgados localmente.

Los fondos obtenidos bajo el Préstamo serán aplicados por Genneia para usos generales relacionados con el desarrollo de proyectos de generación de energías renovables, incluyendo inversiones de capital, gastos de desarrollo, operación y mantenimiento.

La transacción se cerró el 7 de agosto de 2025.

Asesores legales de Genneia:

Equipo legal in-house: Eduardo Segura y Matías Fraga.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet, consejeros Nicolás Aberastury y Juan Ignacio Dighero, y asociado Juan Ignacio Rodriguez Goñi, con la colaboración del Socio Facundo Fernández Santos en temas de derecho tributario.

Asesores legales de ICBC:

Equipo legal in-house: Tomás Koch

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Matías López Figueroa, y asociados Juan María Rosatto y Teo Panich.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (“PAGBAM”) asesoró a Banco Santander Argentina en el otorgamiento a la Provincia de Mendoza (la “Provincia”) de un crédito bilateral, bajo ley argentina, por un monto de $23.035.981.419 (pesos veintitrés mil treinta y cinco millones novecientos ochenta y un mil cuatrocientos diecinueve).

Los fondos se destinarán al financiamiento de las etapas III y IV del Metrotranvía de Mendoza, un sistema de transporte eléctrico que conecta los principales núcleos urbanos del Gran Mendoza y contribuye a reducir significativamente las emisiones de gases contaminantes. El proyecto presenta claros beneficios ambientales y sociales, y es susceptible de calificar como Préstamo Verde conforme a los principios y criterios de elegibilidad internacionales aplicables.

El préstamo está garantizado con recursos provenientes del régimen de coparticipación federal establecido por la Ley N° 23.548.

La transacción se cerró el 13 de agosto de 2025.

Asesores legales de la Provincia de Mendoza:

• Director de Asuntos Legales del Ministerio de Hacienda: Nicolás Egües.

Asesores legales de Banco Santander Argentina:

• Equipo legal in-house: Lucía Vidaña y Emilio Díaz Reynolds.
• Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: socio Diego Serrano Redonnet, consejero Nicolás Aberastury y asociado Juan Cruz Carenzo.

El 29 de julio pasado, y habiendo recibido ofertas por US$1.092.173.000, Telecom Argentina emitió Obligaciones Negociables Clase 24 Adicionales, por un valor nominal de US$200.000.000. Estas Obligaciones Negociables son adicionales a las emitidas con fecha 28 de mayo del corriente por un valor nominal de US$800.000.000 a una tasa fija nominal anual de 9,250%. Así, el valor total en circulación de las Obligaciones Negociables Clase 24 (es decir las Obligaciones Negociables Originales Clase 24 junto con las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 24) es de US$1.000.000.000.

Cabe recordar que las Obligaciones Negociables Clase 24 serán amortizadas en dos cuotas: una el 28 de mayo de 2032 y la otra el 28 de mayo de 2033 que será también la fecha de vencimiento.

Las Obligaciones Negociables Clase 24, han sido calificadas el 22 de julio de 2025 por Fitch Ratings como “B/RR3”.

En esta transacción BBVA Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC, se desempeñaron como colocadores internacionales, mientras que Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U. y Latin Securities S.A. actuaron como colocadores locales (todos ellos, en conjunto, los “Colocadores”).

Asesores legales de Telecom Argentina:

• EGFA Abogados a nivel local, a través de sus socios Baruki González y Ximena Digón, y sus asociados María Constanza Martella y Marina Galíndez.
• Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, como asesor legal en EEUU, a través de su socio Juan G. Giráldez, y sus asociados Carla Martini, Nicole Mueller y Juan Ignacio Leguizamo.

Asesores legales de los Colocadores:

• Beccar Varela, a nivel local, a través de su socia Luciana Denegri, y sus asociados María Victoria Pavani, Sofía Gallo, María Carolina Pilchik y Martina Puntillo.
• Linklaters LLP, como asesor legal en EEUU, a través de sus socios Matt Poulter y Emilio Minvielle y sus asociados Madeleine Blehaut, Thomas Tiphaine Koffman y Leticia Correia.

Marval, O’Farrell Mairal asesoró a Total Energies y Total Austral en el proceso de venta de una participación del 45 % en dos bloques de petróleo y gas ubicados en la formación Vaca Muerta, en Argentina, a YPF.

El acuerdo, firmado el 6 de agosto de 2025 y sujeto a determinadas condiciones, implicó un proceso competitivo mediante el cual los activos relacionados con la exploración, el desarrollo y la explotación de los dos bloques, Rincón La Ceniza y La Escalonada, (ubicados en la cuenca de Neuquén, una importante región productora de gas no convencional en Argentina), se transfirieron mediante la venta de todas las acciones de Vaca Muerta Inversiones S.A.U. De concretarse la venta mencionada, Gas y Petróleo de Neuquén y O&G Developments (una filial de Shell) mantendran la participación restante en los bloques petroleros, con un 10 % y un 45 % de participación, respectivamente.

TotalEnergies contó con el asesoramiento de sus abogados in-house Gabriela Rosello y Pierre Monteil, y de un equipo multidisciplinar de profesionales de Marval, O'Farrell Mairal, compuesto por Pablo Artagaveytia, Francisco Macias, Soledad Riera, María Inés Brandt, Francisco Abeal y Virginia Canzonieri. Además, entre los asesores internacionales se encontraban Gide Loyrette Nouel LLP (Antoine Tezenas du Montcel y Matteo Matteucci) y Womble Bond Dickinson (Colin Graham y José Luis Vittor).

Por parte de YPF, los abogados in-house Fernando Gómez Zanou y Pilar Rodríguez Salto actuaron como asesores legales, con el apoyo de Milbank (Francisco Núñez, Ross Shepard y Francisco Troconis) y Francisco Javier Romano, socio de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen.

Milbank y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. e Itaú Unibanco S.A., Nassau Branch (los "Bancos Sindicados") y A&O Shearman asesoró a Tecpetrol S.A. ("Tecpetrol"), una empresa líder en la industria de petróleo y gas, con actividades que incluyen la exploración, explotación y transporte de hidrocarburos, en el otorgamiento de un préstamo sindicado bajo ley de Nueva York por un monto de US$270.000.000 a Tecpetrol (el "Préstamo Sindicado"). Clifford Chance asesoró a TMF Group New York, LLC, que actuó como agente administrativo y agente de garantía (el "Agente de la Garantía") bajo el Préstamo Sindicado.

Adicionalmente, Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. (los "Bancos Locales") en el otorgamiento de cuatro acuerdos bilaterales de prefinanciación de exportaciones, cada uno regido por ley argentina y otorgados individualmente por cada Banco Local a Tecpetrol por un monto total de US$480.000.000 (los "Préstamos Locales" y junto con el Préstamo Sindicado,  el "Financiamiento").

El Financiamiento, por un monto total de US$750.000.000, representa una de las transacciones más significativas en el sector energético argentino, destacando el continuo interés de las instituciones financieras internacionales y locales en apoyar el desarrollo del sector energético argentino.

Asesores legales de Tecpetrol bajo el Préstamo Sindicado:

Internacional: A&O Shearman – Socios Alejandro A. Gordano y Augusto Ruiloba y asociada Catalina Beccar Varela.

In-house: Fernando Moreno y Paula Hang.

Asesores legales de los Bancos Sindicados bajo el Préstamo Sindicado:

Internacional: Milbank – Socio Carlos Albarracín, asociados Fernando Quezada y Caio Junqueira Brito y abogado internacional Manuel Etchevehere.

Local: Bruchou & Funes de Rioja – Socio Alejandro Perelsztein y asociados Sebastián Pereyra Pagiari, Malena Tarrio, Branko Serventich y Marco Haas.

Asesores legales del Agente de Garantía bajo el Préstamo Sindicado:

Clifford Chance – Socio Daniel Winick y asociada Xiaowen Zou.

Asesores legales de Tecpetrol bajo los Préstamos Locales:

In-house: Fernando Moreno y Paula Hang.

Asesores legales de los Bancos Locales bajo los Préstamos Locales:

Bruchou & Funes de Rioja – Socio Alejandro Perelsztein y asociados Sebastián Pereyra Pagiari, Malena Tarrio, Branko Serventich y Marco Haas.

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal de Banco Voii S.A. en la venta de las acciones que representan el 99,9388% del capital social de la compañía, por un monto total de USD 20 millones. El contrato de compraventa de acciones se celebró el 6 de agosto de 2025. El cierre de la transacción se encuentra sujeto a la obtención de la autorización previa del Banco Central de la República Argentina, conforme lo establecen las regulaciones aplicables a las operaciones que involucran entidades financieras en el país.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal que asesoró a Banco Voii S.A. estuvo liderado por los socios Gabriel Matarasso, Luciano Ojea Quintana y Pablo J. Gayol, con la colaboración de los asociados Juan Pablo Lentino, Agustín Ponti y Candela Di Cuffa.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Ledesma S.A.A.I. en su carácter de prestataria, en la estructuración de dos préstamos de mediano plazo para la prefinanciación de exportaciones uno por €5.000.000 y otro por US$44.250.000 otorgado por Coöperatieve  Rabobank U.A.

El financiamiento permitirá a Ledesma continuar fortaleciendo su posición de liderazgo en la producción de azúcar y papel, así como en otros negocios estratégicos.

En la actualidad, Ledesma tiene varias líneas de negocios incluyendo Azúcar y Alcohol (tanto hidratado, destinado a usos tradicionales, como anhidro, para bio-combustibles), Papel y artículos de Librería, Frutas, Jugos y Aceites esenciales y Agricultura y Ganadería.

Ledesma es líder en los mercados locales de producción y comercialización de azúcar, alcohol, resmas de papel, cuadernos y repuestos escolares y es, además, el principal exportador de naranjas y pomelos del país.

Esta operación se enmarca dentro de la estrategia de financiamiento de Ledesma para seguir impulsando el desarrollo de sus negocios, aumentar su capacidad de producción y fortalecer su perfil internacional como productor competitivo y sustentable.

Asesores Legales de Ledesma:

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por su Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y su Asociado Teófilo Trusso.

Asesor Legal Interno: Ramón Masllorens.

Asesores legales de Rabobank:

Asesor Legal Interno: Pablo Francisco Cardinal.

El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 38 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor jurídico en la emisión de la trigésima novena serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 109.999.454.729 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 11 de agosto de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 87.999.563.783 y certificados de participación por V/N ARS 21.999.890.946.

MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXXIX consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados SA (antiguamente “Mercado Abierto Electrónico”) y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor jurídico en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi. Paulina Rossi actuó como asesora legal interna de MercadoLibre.

TCA Tanoira Cassagne brindó servicios de asesoramiento a Newtopia en la estructuración y ejecución de su inversión en la ronda de financiamiento de SAFE de Volt.

Newtopia es un destacado fondo de inversión de capital de riesgo en el ecosistema tecnológico de América Latina, fomentando una comunidad vibrante, innovadora y con visión de futuro. Su misión es compartir conocimientos, canalizar inversiones inteligentes y mejorar las experiencias de las startups en etapa temprana, con el objetivo de desencadenar una nueva ola de empresas tecnológicas en América Latina.

Volt está construyendo una solución inteligente para profesionales que mejora su uso de WhatsApp, con el objetivo de ahorrarles hasta cuatro horas a la semana. Ofrece funciones como redacción asistida por IA, transcripción y resumen automáticos de mensajes de voz, y organización de chats inteligente. El producto está optimizado para la velocidad y la concentración, en particular para los usuarios que gestionan numerosas conversaciones a diario.

Con este nuevo hito, Newtopia busca consolidar su posición en la región y fortalecer aún más su potencial como fondo líder de capital de riesgo, anticipando muchos más logros en el futuro.

TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró al equipo de Newtopia durante toda la estructuración y ejecución de esta nueva inversión.

Socios: Luis Merello Bas y Manuel Tanoira.

Asociados: Delfina Bianco, Tomás Fisher y Agustina Serra Estrada.

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PAGBAM actuó como asesor legal de YPF S.A. (“YPF”) en la compra de dos yacimientos estratégicos en Vaca Muerta, La Escalonada y Rincón La Ceniza, a TotalEnergies.  La operación superó los USD 500 millones.

El área La Escalonada presenta un notable potencial para la extracción de shale oil. De hecho, en febrero de es este año, TotalEnergies informó que el pozo LEsc-12(h), ubicado en el PAD#3 de esa área, registró una producción promedio de 3.669 barriles diarios, posicionándose como el más eficiente de toda la Cuenca Neuquina.

Por su parte, Rincón La Ceniza se destaca por su fuerte proyección en materia de gas natural y, al estar situado dentro de la zona de condensados, podría adquirir un rol estratégico en los próximos años dentro del plan de expansión del Gas Natural Licuado (GNL).

Según lo manifestado por el Presidente de YPF, Ingeniero Horacio Daniel Marín, la adquisición de Rincón La Ceniza y La Escalonada no solo fortalece la posición de YPF en la región, sino que también subraya su compromiso con la expansión y optimización de sus recursos no convencionales.

Esta operación se enmarca en el ambicioso Plan 4x4 de YPF que consiste en posicionar a la compañía como una empresa principal en la exportación de hidrocarburos para el año 2030. Dicho plan se apoya en 4 pilares: (1) Aceleración de la producción de petróleo en Vaca Muerta; (2) Disciplina financiera en la gestión de inversiones; (3) Maximizar las eficiencias operativas en los negocios; y (4) Proyecto de LNG en Argentina.

En este sentido, Horacio Daniel Marín, Presidente y CEO de YPF, destacó: “Como parte del segundo pilar de nuestro Plan 4x4, enfocado en una gestión activa del portafolio, seguimos tomando decisiones estratégicas para impulsar el futuro energético de la Argentina con estos bloques clave que nos permitirán aumentar la producción, generar nuevas sinergias y potenciar proyectos estratégicos como Argentina LNG”.

La complejidad, envergadura y dimensión internacional de la operación —que involucró Argentina, Francia, Estados Unidos e Inglaterra— exigieron un enfoque multidisciplinario del equipo de PAGBAM, que brindó una asesoría integral y demostró su capacidad para abordar con solvencia los desafíos legales, regulatorios y comerciales propios del sector energético, desde la negociación inicial hasta la redacción y firma definitiva.

PAGBAM se consolida una vez más como un referente en el asesoramiento de operaciones clave en el sector energético de Argentina.

Asesores de YPF

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM): equipo liderado por el socio Francisco Javier Romano, con el apoyo de Tomás Fernandez Madero, Lara Arce y Abril Torres. Se complementó con la participación de Manuel Benites (Derecho Tributario), Luis Barry (Derecho de Defensa la Competencia), Clara Rodriguez Llanos (Derecho de Defensa la Competencia), Azul Juarez Pereyra (Derecho Societario), Juan Ignacio Rodriguez Goñi (Mercado de Cambios), Luciana Casagrande (Derecho Administrativo y Regulatorio), Analía Milagros Ruiz Moreno (Derecho Administrativo y Regulatorio) y Valentina Iriarte (Derecho Administrativo y Regulatorio).

Milbank LLP (derecho de Nueva York): equipo liderado por Carlos Albarracin, Francisco Núñez y Ross Shepard.

Abogados internos de YPF: Fernando Gomez Zanou y Pilar Rodriguez Salto.

Asesores de TotalEnergies

Womble Bond Dickinson: equipo liderado por Colin Graham y José Luis Vittor.

Marval O' Farrell Mairal (aspectos de derecho local): equipo compuesto por Francisco Macías, Soledad Riera (Energía) y María Inés Brandt (Derecho Tributario Local).

Abogados internos de TotalEnergies: Gabriela Rosello (Buenos Aires), Pierre Monteil (París) y Léonore de Mullewie (Derecho de Defensa la Competencia).