Transacciones

Marval asesoró a TotalEnergies y Total Austral en la venta a YPF de sus participaciones del 45 % en los bloques La Escalonada y Rincón la Ceniza, en Neuquén, por más de 500 millones de dólares estadounidenses.

El acuerdo, que se firmó a principios de agosto, se cerró ayer tras el cumplimiento de varias condiciones, entre ellas las aprobaciones gubernamentales y los consentimientos de terceros y las renuncias a los derechos de preferencia.

La transacción implicó un proceso competitivo y la reestructuración de los activos que se transfirieron mediante la venta de las acciones de una entidad de nueva constitución.

Gas y Petróleo del Neuquén y Shell poseen la participación restante en los bloques, con un 10 % y un 45 %, respectivamente.

En el cierre de esta transacción, el equipo legal de Total Austral estuvo liderado por su directora de asuntos legales, Gabriela Rosello Warren, y un equipo multidisciplinario de profesionales de Marval, O'Farrell Mairal, compuesto por Pablo Artagaveytia, Francisco Macias, Soledad Riera, María Inés Brandt, Francisco Abeal y Virginia Canzonieri.

Por parte de YPF, los abogados internos Fernando Gómez Zanou y Pilar Rodríguez Salto actuaron como asesores legales y Francisco Romano (PAGBAM) como asesor externo.

Marval asesoró a Diganosticos Da America SA, una de los mayores grupos de salud del mundo y líder en medicina diagnóstica en Brasil y Latinoamérica, en la venta del 100 % del paquete accionario en Diagnóstico Maipú a Swiss Medical, empresa referente del mercado de salud argentino.

Diagnóstico Maipú es un actor clave en el ecosistema sanitario local: opera como centro de diagnóstico por imágenes de baja, mediana y alta complejidad, y como laboratorio de análisis clínicos, con 30 centros de atención y más de 1600 empleados directos, entre personal administrativo, técnico, bioquímico y médico.

La operación -ejecutada en un cronograma comprimido de poco más de dos semanas- incluyó:

1. la adquisición de participaciones minoritarias;
2. la celebración de acuerdos transaccionales para dar por terminadas distintas opciones de compra vigentes;
3. la firma y ejecución simultáneas de acuerdos en Argentina y Brasil.

El Equipo de Diganosticos Da America SA fue liderado por André Covre, Paula Ligia Oliveira Dias y Renata Rodrigues Bruno Borba. BTG Pactual, a través de Rafael Ibarra y su equipo, asesoró también a Diganosticos Da America SA.

El equipo de Marval fue liderado por los socios Pablo A. Artagaveytia y María Macarena García Mirri, junto con los asociados Lucía D. Trillo, Agustín H. Queirolo, María Victoria Guerricagoitia y Jazmín Sofía Rodríguez. 

Swiss Medical fue asesorado por el Estudio Croz Tax & Legal, a través de su socio Hernán Carassai, junto con los asociados María Belén Decaro, Juan Pablo Nieto, Nuria Borda, Pablo Ríos y Raúl Mazzarello.

Serie XLIX dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II bajo el régimen de fideicomisos financieros con autorización automática para emisores frecuentes.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A (“Cencosud”), en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XLIX” Clases A y B, por un monto total de $23.504.565.060 (Pesos veintitrés mil quinientos cuatro millones quinientos sesenta y cinco mil sesenta), dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”, en el marco del Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática para Emisiones Frecuentes.

Cencosud es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XLIX” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por dicha compañía.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XLIX el día 25 de septiembre de 2025; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 30 de septiembre de 2025. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “Bsf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni, asociadas María Sol Martínez, y Violeta Okretic.

Cencosud S.A.

Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno

Nicholson y Cano asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero MEGABONO 335 y la emisión de valores de deuda fiduciaria por un valor nominal de $ 17.065.701.151 (el “Fideicomiso”).

ELECTRÓNICA MEGATONE S.R.L., fiduciante bajo el Fideicomiso, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos para la financiación de consumos y préstamos personales en pesos.

La Comisión Nacional de Valores autorizó el 17 de septiembre de 2025 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un V/N de $ 15.788.055.076 y los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un V/N de $ 1.277.646.075.

TMF Trust Company (Argentina) S.A. intervino como fiduciario, StoneX Securities S.A. y Banco Macro S.A. como organizadores, First Corporate Finance Advisors S.A. como asesor financiero, y Banco de Valores S.A., StoneX Securities S.A. y Macro Securities S.A.U. como colocadores.

Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro, con la intervención de Teresa de Kemmeter y Jesica Pabstleben. 

Un nuevo asesoramiento brindado por Marval da cuenta de la expertise y la preponderancia del Estudio en asuntos de mercado de capitales.

Marval asesoró en la modificación y ampliación de monto del Programa Global de Valores Fiduciarios RED MUTUAL por un monto total de hasta V/N USD 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas), la cual fue autorizada por el Directorio de la Comisión Nacional de Valores el 16 de septiembre de 2025 y cuyos condicionamientos fueron levantados por la Gerencia de Fideicomisos Financieros en fecha 24 de septiembre de 2025.

A partir de las modificaciones aprobadas, el Programa pasó a quedar constituido por cinco fiduciantes: Asociación Mutual Unión Solidaria, Asociación Mutual Entre el Personal del Instituto de la Vivienda, Asociación Mutual General Justo José de Urquiza, Asociación Mutual 7 de Agosto y Asociación Mutualista de Empleados Públicos de la Provincia de Santa Fe. Por su parte, TMF Trust Company (Argentina) SA continuará desempeñándose como fiduciario y Banco Voii SA, como organizador.

Marval se desempeñó como asesor jurídico de los fiduciantes y de Banco Voii SA, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi; y como asesor jurídico de TMF Trust Company (Argentina) SA, con la colaboración del asociado Martín Iván Lanús.

TCA actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la emisión del nuevo fideicomiso “Total Assets VII” (el “Fideicomiso”), en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Best Finance Total Assets”.

TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Crédito Directo S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores representativos de deuda bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $15.000.000.000.

Banco de Servicios y Transacciones S.A. participó como organizador y colocador, y Banco Mariva S.A., Banco de Valores S.A., Banco Patagonia S.A., Provincia Bursátil S.A., Nuevo Chaco Bursátil S.A., Banco CMF S.A. y Adcap Securities Argentina S.A. participaron como colocadores.

El propósito de la emisión consistió en financiar al Fiduciante mediante la cesión al Fideicomiso de préstamos de consumo otorgados en su gran mayoría de manera digital.

La CNV autorizó el Fideicomiso y la oferta pública de los valores representativos de deuda el 23 de septiembre de 2025.

Asesores Legales: TCA actuó a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y las asociadas Carolina Mercero, Ana Belén Heinrich y Tobías Bonamico.

Bomchil asesoró a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. (“ICBC”) y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (“Galicia”) en el otorgamiento de un préstamo sindicado a Metrogas S.A. (“Metrogas”), la principal distribuidora de gas de Argentina. En esta oportunidad, ICBC y Galicia otorgaron a Metrogas un préstamo sindicado por la suma de $88.770.432.560 destinado a la cancelación de deuda financiera y comercial.

La transacción cerró el 3 de septiembre y los desembolsos tuvieron lugar el 5 de septiembre de 2025.

El préstamo está garantizado mediante la cesión fiduciaria en favor de TMF Trust Company (Argentina) S.A., como fiduciario y agente de la garantía, de los derechos de cobro, presentes y futuros, relativos a los créditos generados por las facturas emitidas por MetroGas por la prestación del servicio de distribución de gas a sus clientes residenciales, industriales y usinas.

Asesores legales de Metrogas

Abogados In–house: Pablo Ernesto Anderson, Damián Díaz y Santiago Balbi.

Asesores legales de TMF

Abogados In–house: María Lalia, Rosario Tapia y Leonardo Pirolo

Asesores legales de los Bancos

Abogados In-house Galicia: Fiorella Ascenso Sanabria

Abogados In-house ICBC: Tomás Eduardo Koch, Sonia Lannutti y Juan Cruz González Groppo

Bomchil: Socia María Victoria Tuculet, y los asociados Tomás Celerier y Camila Belén González Lima. En los aspectos impositivos participaron la socia Ariadna Artopoulos y la asociada Agustina Salatino. En los aspectos vinculados a la garantía participó la socia Julia Villanueva.

Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a Esteban Antonio Nofal en la adquisición de Celulosa Argentina S.A (“Celulosa”), una de las principales empresas productoras de papel de impresión y escritura, papel tissue y pulpa de eucaliptus de la República Argentina, cuyas acciones se encuentran listadas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires desde el año 1937.

Por su parte, el Estudio Garrido asesoró a los accionistas vendedores en esta operación.

La transacción consistió en la adquisición: (a) del 100% del capital social y votos de Tapebicua LLC, controlante indirecto del 41% del capital social y de los votos de Celulosa; y (b) de la totalidad de las acciones directas en Celulosa de las que eran titulares los accionistas vendedores, Douglas Albrecht, Juan Collado y Juan Manuel Urtubey, representativas del 4,48% del capital social y de los votos de Celulosa.

El cierre de la transacción tuvo lugar el pasado 19 de septiembre de 2025, fecha en la que se perfeccionó el ingreso de Esteban Antonio Nofal como controlante indirecto de Celulosa. La adquisición se realizó a pocos días de que Celulosa hubiera solicitado su concurso preventivo ante los tribunales de San Lorenzo, Provincia de Santa Fe, en un contexto en el que se busca renegociar una deuda de aproximadamente US$ 128 millones.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal del comprador, a través del equipo liderado por los socios Julián Razumny, Federico Salim, Marcelo Tavarone y Francisco Molina Portela, junto con los asociados Esteban Buján, Martín Scapini, Agostina Jordan, Paula Cerizola, Consuelo Ortiz y Juan Cruz Carenzo.

Estudio Garrido actuó como asesor legal de los vendedores, a través de sus socios Gustavo E. Garrido, Raúl Granillo Ocampo y María Marta Cancio, con la colaboración de  Marcos Vidri.

Holland & Knight y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a la Corporación Interamericana de Inversiones (“BID Invest”) en un financiamiento otorgado por BID Invest, con la participación de otras entidades, a Banco Supervielle S.A. (“Banco Supervielle”), por un monto que podría alcanzar aproximadamente USD 249.000.000.

Dicho financiamiento permitirá a Banco Supervielle utilizar los fondos para financiar la inclusión financiera, la producción y el empleo en PyMEs de sectores estratégicos.

Holland & Knight asesoró a BID Invest a través de un equipo conformado por el socio Stephen Double, asociado Nicolas Usandivaras y asociado internacional Luciano Zanutto.

Bruchou & Funes de Rioja también asesoró a BID Invest, a través de las socias Analía Battaglia y Daniela Rey y el asociado Sebastián Pereyra Pagiari.

La asesora in-house de BID Invest fue María Lucía Abreu.

Las asesoras in-house de Banco Supervielle fueron Celeste Ibañez y Dana König.

El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 39 series, Marval actuó una vez más como asesor jurídico en la emisión de la cuadragésima serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 109.999.985.279 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 22 de septiembre de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 79.749.989.327 y certificados de participación por V/N ARS 30.249.995.952.

MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XL consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados SA (antiguamente “Mercado Abierto Electrónico”) y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval ocupó el rol de asesor jurídico en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi. Paulina Rossi actuó como asesora legal interna de MercadoLibre.

La Provincia de Tierra del Fuego (la “Provincia”) concluyó de forma exitosa la emisión de Letras del Tesoro Serie II Clase 1, con vencimiento el 23 de octubre de 2025, por un monto total de AR$ $3.505.000.000 (las “Letras del Tesoro Serie II”), en el marco del Programa de Emisión de Letras de Tesorería para el año 2025, por un valor nominal en circulación de hasta AR$14.000.000.000 o su equivalente en otras monedas (el “Programa”). La fecha de emisión de las Letras del Tesoro Serie II fue el 23 de septiembre de 2025.

Las Letras del Tesoro Serie II fueron garantizadas con fondos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos.

Banco de Servicios y Transacciones S.A. actuó como organizador y colocador principal en la emisión. Puente Hnos S.A., Banco Comafi S.A., Banco Patagonia S.A. y Adcap Securities Argentina S.A. actuaron como co-colocadores.

El estudio TCA Tanoira Cassagne participó como asesor de la transacción, a través de su equipo su liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y los asociados Teófilo Trusso y Florencia Ramos Frean. 

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal (deal counsel) en la creación del programa global de valores fiduciarios “Litoral-AD Créditos” (el “Programa”) por un valor nominal de hasta US$20.000.000 y en la emisión del primer fideicomiso, “Litoral-AD Créditos Serie 1” en el marco del Programa (el “Fideicomiso”).

TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Asociación Mutual del Litoral 17 de Enero y AD Créditos S.A. como fiduciantes (los “Fiduciantes”), en la emisión de valores de deuda fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $2.900.675.600.

Adcap Securities Argentina S.A. y Cohen S.A. participaron como organizadores y colocadores del Fideicomiso y Banco Mariva S.A. y Banco de Valores S.A. como colocadores.

El propósito de la emisión consistió en financiar a los Fiduciantes mediante la cesión al Fideicomiso de créditos personales y créditos con garantía prendaria otorgados por éstos, siendo su instrumentación tanto física como digital.

La Comisión Nacional de Valores autorizó el Programa el 10 de abril de 2025 y el Fideicomiso y la oferta pública de los valores de deuda fiduciaria el 30 de julio de 2025.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y las asociadas Carolina Mercero y Ana Belén Heinrich.

Estudio O’Farrell asesoró a John Deere Credit Compañía Financiera S.A. y EGFA Abogados asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., y Banco Santander Argentina S.A., como organizadores y colocadores, en la colocación de las Obligaciones Negociables Adicionales Clase XVIII denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina a tasa fija nominal anual de 8,5% y con vencimiento en 2027 por un monto total de US$ 27.691.000.

Las Obligaciones Negociables Adicionales Clase XVIII fueron emitidas el 5 de septiembre de 2025, bajo el Régimen de Emisor Frecuente establecido en la Sección VIII, Capítulo V, Título II de las Normas de la CNV.

Las Obligaciones Negociables Adicionales Clase XVIII han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Buenos Aires S.A. (BYMA) a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires S.A. (BCBA) y para su negociación en A3 Mercados S.A. (A3).

Asesoramiento legal a John Deere Credit Compañía Financiera S.A.

Estudio O'Farrell: Socio Sebastián Luegmayer, Consultor Senior Nicolás Fernández Madero y asociada Irupé Martínez.

Asesoramiento legal a los Colocadores

EGFA Abogados: Socia Carolina Curzi y asociadas María Constanza Martella, Agustina Weil y Marina Galíndez.Pini y Juan Hernán Bertoni.

Estudio O’Farrell asesoró a Scania Credit Argentina S.A.U. en su primera colocación de Obligaciones Negociables en el mercado de capitales argentino, marcando un hito histórico en su desarrollo financiero e institucional.

La emisión de las Obligaciones Negociables Clase 1, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, se realizó el 5 de septiembre de 2025 por un monto total de US$ 28.719.227, a una tasa fija nominal anual del 8,75% y con vencimiento en septiembre de 2027. El resultado refleja la confianza de los inversores en la solidez de la compañía y en su plan de crecimiento de largo plazo.

Las Obligaciones Negociables Clase 1 se emitieron bajo el Programa Global de Obligaciones Negociables aprobado por la Comisión Nacional de Valores, conforme a lo dispuesto en la Sección IV, Capítulo V, Título II de sus Normas. Asimismo, fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA), y para su negociación en A3 Mercados S.A. (A3).

Por su parte, PAGBAM asesoró a: Banco Santander Argentina S.A. en su carácter de organizador y colocador, y a  Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Puente Hnos. S.A., PP Inversiones S.A., Global Valores S.A., Allaria S.A. y Adcap Securities Argentina S.A., en su carácter de agentes colocadores.

Asesoramiento legal a Scania Credit Argentina S.A.U.:

Estudio O'Farrell: Socio Sebastián Luegmayer, Consultor Senior Nicolás Fernández Madero y asociada Irupé Martínez.

Asesores legales internos: Martin Garat y Verónica Monsalve.

Asesoramiento legal al Organizador y los Colocadores:

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet, Consejero Nicolás Aberastury y Asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni.

Nicholson y Cano Abogados asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero CONSUBOND 195 por un valor nominal de  $16.365.415.124 

Frávega, fiduciante bajo el Fideicomiso, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos personales documentados puramente por medios electrónicos a través de un sistema informático desarrollado por el Fiduciante.

La Comisión Nacional de Valores autorizó el 4 de septiembre de 2025 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por V/N$14.898.487.158 y Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por V/N $ 1.466.927.966.

Banco de Valores S.A. intervino como fiduciario, emisor y organizador, Banco Macro S.A. como organizador, Banco Saenz S.A. como administrador, mientras que Banco de Valores S.A., StoneX Securities S.A., Macro Securities S.A.U, y Banco Ciudad de Buenos Aires intervinieron como colocadores.

Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y los asociados Juan Martín Ferreiro y Teresa De Kemmeter.

El Grupo J&F, a través de Flxs OGE S.A. (“Fluxus”) adquirió dos concesiones de petróleo y gas en la provincia de Neuquén de Pluspetrol S.A. El cierre de la operación tuvo lugar el 29 de agosto de 2025, una vez obtenida la aprobación de la provincia de Neuquén para la transferencia de las concesiones “CNQ-12 Centenario – Bloques I y II” y el bloque no convencional “CNQ-12 Centenario – Bloque Centro”.

Esta Transacción marca el inicio formal de las actividades de Fluxus en el sector de petróleo y gas argentino, fortaleciendo su actividad tras sus recientes adquisiciones en Bolivia. El Grupo J&F es el mayor conglomerado empresarial de Brasil, matriz de gigantes como JBS y Eldorado Brasil, con operaciones en más de 22 países y más de 290.000 empleados en todo el mundo.

Asesores legales de J&F Group

• Asesoría interna: Juliana Villa Mello.
• Tavarone Rovelli Salim Miani: Socio Juan Pablo Bove, con las asociadas Paula Cerizola, Milagros Piñeiro, Manuela Cané, Rocío Valdez y Sofía Elhorriburu.
• BRZ Advogados: Socios Rodrigo Câmara y Cristina Justo Reis.
• Hasperué & Asociados Abogados (asesoría local en Neuquén): Socio Mariano Hasperué

Asesores legales de Pluspetrol

• Equipo interno: Gerente de Asuntos Legales Tomás Chevallier Boutell, con los asesores Edgardo Nicolás Abregu Mirra y Nicolás A. Moffat.

En el marco del Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (“RIGI”), TCA Tanoira Cassagne asesoró a Sidersa Acería Sucursal Dedicada Especial (“Sidersa Acería S.D.E.”), como prestataria, y Sidersa S.A., como Casa Matriz; y Bomchil asesoró a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. (“ICBC”), como prestamista, en la estructuración de un préstamo por hasta US$100.000.000.-

Se trata de una de las transacciones más relevantes del sector siderúrgico nacional y en la estructura productiva de la región, en el marco de la adhesión de la sucursal dedicada Sidersa Acería S.D.E. al RIGI, a través del “Proyecto Siderúrgico Argentino Sidersa” (el “Proyecto”).

Sidersa Acería S.D.E. fue inscripta como “Vehículo de Proyecto Único” (VPU) bajo el RIGI, con una capacidad teórica de producción de 360.000 toneladas anuales de aceros largos. El Proyecto contempla el uso de tecnología de última generación orientada a la sostenibilidad, con una planta diseñada bajo un modelo de economía circular que empleará un 99,5% de chatarra como materia prima.

Los fondos provenientes del financiamiento serán destinados a la ejecución de actividades industriales en el marco del RIGI y a la importación de bienes necesarios para el desarrollo del Proyecto.

Asesores Legales de Sidersa Acería Sucursal Dedicada Especial y Sidersa S.A: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios: Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Diaz; y Asociados: Juan Manuel Simó y Stefania Lo Valvo.

Asesores Legales de ICBC: Bomchil a través de su equipo integrado por sus Socios: Fermín Caride y María Victoria Tuculet; y Asociados: Juan María Luchetti y Francisco Diskin.

Asesoramiento legal interno de ICBC: Tomás Eduardo Koch, Sonia Lannutti y Juan Cruz González Groppo.

Fiorito, Murray & Díaz Cordero asesoró a Plaza Logística S.R.L. (“Plaza Logística”) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y PP Inversiones S.A. como colocadores (los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 3 por un valor nominal de US$21.786.372, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en el país, a tasa fija del 8,5%, con vencimiento el 3 de septiembre de 2027 (las “Obligaciones Negociables”) bajo el Régimen de Emisor Frecuente.

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”), en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AA(Arg) perspectiva estable.

Plaza Logística es la principal desarrolladora y proveedora de parques logísticos multicliente Triple A en la República Argentina.

Asesoramiento legal a Plaza Logística

Fiorito, Murray & Díaz Cordero: Socio Pablo Murray, y asociados Luis A. Schenone, Francisco Capani Cecchetto y Asunción Herrera.

Asesoramiento legal a los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Leandro Belusci y asociados Teo Panich y Gonzalo Javier Vilariño.

Marval O’Farrell Mairal participó como asesor jurídico en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Elebar XII −en el marco del Programa Elebar− por un monto total de V/N ARS 2.819.988.000.

La emisión se realizó el 8 de septiembre de 2025. Incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 2.419.047.000, valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 257.485.000 y valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 143.456.000.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el 2 de septiembre de 2025. Estos se negocian y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por FIX SCR SA −agente de calificación de riesgo− como “A1+sf(arg)”, “BBB+sf(arg)” y “BB+sf(arg)” respectivamente.

Santa Mónica SA actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro; Banco de Valores SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Provincia Bursátil SA, First Capital Markets SA, Banco de Servicios y Transacciones SA, Banco CMF SA y Banco Mariva SA, como colocadores.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fiduciante, el fiduciario, el organizador y los colocadores, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, quien fue asistido por sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Patagonian Fruits S.A. y Moño Azul S.A.C.I. y A. como prestatarias (las “Prestatarias”, indistintamente) y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco BBVA Argentina S.A. como prestamistas (los “Prestamistas”) en la estructuración de un préstamo sindicado por US$ 9.775.000.-

El primer desembolso ocurrió el 5 de septiembre de 2025.

Las Prestatarias dedican su actividad al cultivo, conservación, acondicionamiento y comercialización de fruta fresca.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios: Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Diaz; y Asociados: Juan Manuel Simó y Stefania Lo Valvo.

Asesoramiento legal interno de los Prestamistas:

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.: Fiorella Paola Ascenso Sanabria.

Banco BBVA Argentina S.A.: Sofia Solange Macias.