Shearman & Sterling LLP y Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuaron como asesores de la Provincia de Córdoba (la “Provincia”) y del Banco de la Provincia de Córdoba S.A., y Milbank LLP y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán Abogados actuaron como asesores de HSBC Securities (USA) Inc. y de J.P. Morgan Securities LLC, en su carácter de agentes de la solicitud de consentimiento, en la reestructuración de U$S 1.669.405.000 de títulos de deuda emitidos por la Provincia en el mercado de capitales internacional.

La reestructuración se llevó a cabo mediante un proceso de solicitud de consentimientos que incluyó negociaciones con comités ad hoc de tenedores y sus asesores.

La Provincia de Córdoba recibió consentimientos de tenedores que representaban el 96,29% del monto total de capital de sus títulos de deuda en circulación, representados por las siguientes series: (i) Títulos de Deuda al 7,125% con vencimiento en 2021, (ii) Títulos de Deuda al 7,450% con vencimiento en 2024, y (iii) Títulos de Deuda al 7,125% con vencimiento en 2027 (los “Títulos de Deuda”), lo que permitió la aplicación de las cláusulas de acción colectiva en cada contrato de fideicomiso (Indenture) para modificar ciertos términos y condiciones de todos los Títulos de Deuda (la “Solicitud de Consentimiento”).

Los términos y condiciones de la Solicitud de Consentimiento apuntaron a mantener la deuda pública provincial en niveles sostenibles.

HSBC Securities (USA) Inc. y J.P. Morgan Securities LLC actuaron en carácter de agentes de solicitud de consentimientos, D.F. King & Co., Inc. actuó en carácter de agente de información y tabulación, y Banco de Córdoba S.A. actuó en carácter de asesor de estructuración de la Provincia en relación con la Solicitud de Consentimiento. 

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani (como asesores de ley argentina), a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y los asociados Facundo Gonzalez Bustamante, Beltrán Romero, Nicolás Lupinucci y Eugenia Homolicsan, y  Shearman & Sterling LLP (como asesores legales internacionales) of counsel Antonia E. Stolper junto con la consejera María Marulanda Larsen, el asociado extranjero Pedro de Elizalde y la ex-asociada extranjera Sofía Gallo, asesoraron a la Provincia en relación con la Solicitud de Consentimiento.

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán Abogados (como asesores de ley argentina), a través del equipo liderado por el socio Roberto Lizondo y los asociados Santiago Freyre, Marcos G. Linares, Guido Aiassa y Ramón Augusto Poliche, y Milbank LLP (como asesores legales bajo ley estadounidense) a través de un equipo liderado por el socio Marcelo Mottesi junto con los abogados Gonzalo Guitart, y Jesus Narvaez, con la participación adicional del socio impositivo Andrew Walker y el asociado Benjamin Heller, asesoraron a HSBC Securities (USA) Inc. y J.P. Morgan Securities LLC en relación con la Solicitud de Consentimiento.

Holland & Knight LLP (como asesores legales bajo ley estadounidense) a través de un equipo liderado por el socio Peter Baumgaertner y el consejero senior Frank Vivero, asesoran a Deutsche Bank Trust Company Americas, como fiduciario de cada contrato de fideicomiso (Indenture).

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi (Argentina) y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (Estados Unidos) asistieron a Credit Suisse Securities (USA) LLC, como organizador (el “Organizador”), Credit Suisse AG, London Branch, como agente administrativo (el “Agente Administrativo”), a Credit Suisse International y Credit Suisse AG, Cayman Islands Branch, como prestamistas (los “Prestamistas”), mientras que Tanoira Cassagne Abogados (Argentina) y Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP (Estados Unidos) asistieron a la Provincia del Neuquén, en su carácter de deudora (la “Provincia”), en la refinanciación del financiamiento garantizado por hasta U$S 265 millones.

 La refinanciación busca mantener la deuda pública provincial en niveles sostenibles.

 Asesores legales del Organizador, el Agente Administrativo y los Prestamistas

 Argentina

 Bruchou Fernández Madero & Lombardi - Socio Alejandro Perelsztein y asociados Andrés Chester, Cristian Ragucci y Luisina Rossi.

 Nueva York

 Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP - Socio Alejandro González Lazzeri y asociados Nicolás Pérez Sierra y Diego Diaz Asmat.

 Asesores legales de la Provincia

 Argentina

 Tanoira Cassagne Abogados - Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y asociados Ignacio Criado Díaz y Juan Sanguinetti.

 Nueva York

 Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP - Socio Andrés de la Cruz,  asociada: Benjamin Terán, abogados internacionales Juan Ignacio Leguízamo y Lara Gomez Tomei, y asistente legal Micaela Mingramm.

Asesores legales del Fiduciario

 Argentina

 Abogados internos de La Sucursal de Citibank, N.A. establecida en la República Argentina - Carlos María Vasallo.

Creaurban S.A. (“Creaurban”), una empresa argentina líder en el rubro de la construcción y desarrollos inmobiliarios, completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado local de obligaciones negociables clase 4 por un valor nominal en pesos de $1.000.000.000, suscriptas e integradas en dicha moneda (las “ON Clase 4” o las “Obligaciones Negociables”, indistintamente).

Creaurban recibió asesoramiento por parte de Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán; en tanto que Banco de Servicios y Transacciones S.A., SBS Trading S.A. y Banco Santander Río S.A., que actuaron como organizadores (en conjunto, los “Organizadores”); y los Organizadores junto con Balanz Capital Valores S.A.U.; Adcap Securities Argentina S.A.; Invertir en Bolsa S.A.; Puente Hnos. S.A.; BACS Banco de Crédito y Securitización S.A.; y Banco Hipotecario S.A. actuaron como agentes colocadores (en conjunto, los “Agentes Colocadores”); tuvieron como asesor a Tanoira Cassagne Abogados.

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 18 de enero de 2021, en el marco del Programa Global de Emisión de obligaciones negociables simples por hasta US$ 40.000.000 (o su equivalente en otras monedas) (el “Programa”). Las ON Clase 4, denominadas y pagaderas en pesos, poseen una tasa de interés variable. Las Obligaciones Negociables vencen el 18 de octubre de 2021.

Asesores de Creaurban:

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán: Socio Martín Fernández Dussaut. Asociadas Natalia Ostropolsky, Fiamma Toto Ruá y María Belén Paoletta.

Asesores de los Agentes Colocadores:

Tanoira Cassagne Abogados: Socia Alexia Rosenthal. Asociados Ignacio Criado Díaz, Carolina Demarco y María Belén López Domínguez.

Tanoira Cassagne Abogados actuó como asesores de la Provincia de Río Negro (la “Provincia”) y Bruchou, Fernández Madero & Lombardi actuó como asesores de BofA Securities, Inc. y UBS Securities LLC, en su carácter de agentes de la solicitud de consentimiento, en la reestructuración de  U$S300 millones de capital de títulos de deuda en circulación emitidos por la Provincia en el mercado de capitales internacional.

La reestructuración se llevó a cabo mediante un proceso de solicitud de consentimientos exhaustivo, que incluyó negociaciones con comités ad hoc de tenedores y sus asesores.

La Provincia de Río Negro, una provincia de la República Argentina, recibió consentimientos de tenedores que representaban más del 95% de un monto total de capital de U$S286.779.000 millones de los Títulos de Deuda al 7,75% con vencimiento en 2025 (los “Títulos 2025”) para modificar ciertos términos y condiciones de dichos Títulos 2025 (la “Solicitud de Consentimiento”).

Los términos y condiciones de la Solicitud de Consentimiento apuntaron a mantener la deuda pública provincial en niveles sostenibles.

BofA Securities, Inc. y UBS Securities LLC Inc. actuaron en carácter de agentes de solicitud de consentimientos, Morrow Sodali Ltd. actuó en carácter de agente de información y tabulación, y Quantum Finanzas actuó en carácter de asesor financiero de la Provincia en relación con la Solicitud de Consentimiento. 

Tanoira Cassagne Abogados (como asesores de ley argentina), a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y los asociados Juan Sanguinetti, Lucía Farrando y Carolina Demarco, y  Linklaters LLP (como asesores legales internacionales) socio Conrado Tenaglia junto con los abogados Alejandro Gordano y Matthew Brigham (impuestos), la asociada Stephanie Torres y los abogados extranjeros Mónica Pérez-Banuet Farell y Juan Mata, asesoraron a la Provincia en relación con la Solicitud de Consentimiento.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi (como asesores de ley argentina), a través del equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Andrés Chester, Emilio Diaz Reynolds y Lucila Dorado, y Shearman & Sterling LLP (como asesores legales bajo ley estadounidense) a través de un equipo liderado por la socia Antonia E. Stolper junto con el abogado Robert Powel, y el abogado extranjero Pedro de Elizalde, asesoraron a BofA Securities, Inc. y UBS Securities LLC Inc. en relación con la Solicitud de Consentimiento.

Mercado Libre, Inc. (MELI), la empresa líder en e-commerce y fintech en Latinoamérica, completó exitosamente la colocación y emisión pública registrada en el mercado internacional de bonos garantizados por un valor de USD 1100 millones y recibió ofertas por más de USD 12 000 millones.

El 14 de enero, MELI emitió una serie de bonos por USD 400 000 000 a una tasa del 2,375% y con vencimiento en 2026 (Bonos Sustentables 2026) y otra serie por USD 700 000 000 a una tasa del 3,125% y con vencimiento en 2031 (Bonos 2031). 

Los bancos colocadores fueron BNP Paribas Securities Corp, BOFA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC y J.P. Morgan Securities LLC.

Moody’s Investors Service calificó a MELI como Ba1 Corporate Family Rating (CFR) y a las ON como Ba1. Fitch Ratings calificó a MELI como BB+ First-Time Foreign Currency Issuer Default y como BB+ First-Time Local Currency Issuer Default. Fitch también calificó los bonos como BB+. La perspectiva de las calificaciones de MELI es estable.

MELI destinará los fondos recibidos por la colocación de los Bonos Sustentables 2026 a financiar y refinanciar proyectos en marcha o nuevos proyectos con impacto social o medioambiental. Los fondos recibidos por los Bonos 2031 serán destinados a la recompra de deuda.

Asesores argentinos de MELI y Mercado Libre SRL (Argentina) bajo ley argentina:

Marval O’Farrell Mairal: socios Juan M. Diehl Moreno y María Inés Brandt, y asociadas Maria Manuela Lava, Jacqueline Berkenstadt y Luciana Virgile.

Abogados internos:

Jacobo Cohen Imach, Tomás Hermida Zapiola y Eugenia de la Puerta Etcheverría.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi asistió a Coty Argentina y Coty Inc. (“Coty”) en su reorganización que incluyó la venta de ciertos activos operados bajo las marcas Wella Professional y OPI, entre otros a Wella Argentina, subsidiaria del fondo KKR, socio estratégico de Coty.

La transacción cerró simultáneamente en más de 20 jurisdicciones el 30 de noviembre de 2020, y tal como fuera anunciado durante el primer semestre de 2020, KKR poseerá el 60% de Wella, mientras que Coty conservará el 40% restante.

La operación fue coordinada por Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP desde sus oficinas en Londres.

Asesores de Coty en Argentina:

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi: Socio Mariano Luchetti, asociada senior Pilar Marcó y asociada Mariana González Raggi en asuntos relacionados a derecho corporativo.

También participaron, asociada senior Florencia Angélico y asociada Mayra Mammana en asuntos relacionados a gobierno societario; asociada senior Lucila Tagliaferro en asuntos relacionados a derecho laboral.

Abogados in-house Coty:

Thomas Wrightjr, Danyang Zhao y Ana Carolina Pescarmona.

Asesores de Coty Inc:

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP: Richard Youle, Katja Butler, Jason Hewitt, Marissa Weinrauch, Jake Foster, Marcos Perales, Jacob Travers, Max Edwards y  Stephen Lee.

Asesores de KKR:

Baker & Mackenzie: Asli Caglar.

Baker & Mackenzie Argentina: Geraldine Mirelman y Cecilia Maspero.

El Departamento de Derecho Administrativo de Marval O’Farrell Mairal asesoró al consorcio formado por las empresas Metrovías y Benito Roggio en el proceso licitatorio en el cual se le adjudicó una concesión para operar el subte de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires durante los próximos doce años, con la posibilidad de obtener una prórroga adicional por tres años.

Se trata de uno de los proyectos de gestión de infraestructura más importantes en la Argentina en los últimos años, en tanto involucra la operación del subte porteño, que transporta más de 300 millones de pasajeros por año.

El proceso licitatorio comenzó en 2018 y se recibieron tres ofertas: (i) del consorcio formado entre Metrovías (actual operador) y la empresa constructora Benito Roggio, (ii) de la empresa RATP Dev, del grupo que opera el Metro de París y (iii) de la empresa francesa Keolis, que opera el metro de Lyon, asociada con la empresa local Helport.

Luego de un proceso que se extendió durante casi tres años, la empresa estatal Subterráneos de Buenos Aires (SBASE), que actuó como órgano licitante, anunció oficialmente la adjudicación a Metrovías-Roggio.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal fue liderado por los socios Héctor Mairal y Enrique Veramendi junto con los asociados senior Milagros Ibarzábal y Francisco Sama.

Asesoran en la solicitud de consentimiento de Generación Mediterránea S.A y Central Térmica Roca S.A. en relación con sus obligaciones negociables clase II

MBP Partners Abogados asesoró y asistió a Centaurus Energy Inc. en la suscripcón de un acuerdo con Crown Point Energy Inc. con el objetivo de iniciar un proceso de fusión entre ambas compañías, el cual se concretará durante el segundo semestre del año 2021 sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones precedentes. Con dicha fusión, las compañías pretenden constituir una nueva compañía con operaciones más diversificadas y mayor solidez financiera, que focalizará su actividad en la exploración y explotación de pozos convencionales y no convencionales en la República Argentina.

Centaurus Energy Inc. es una compañía de oil & gas incorporada y regulada bajo las leyes de Calgary (Alberta, Canadá), cuyas acciones se encuentran registradas y cotizan en la bolsa de Toronto, con operaciones en la República Argentina. Entre otros activos, Centaurus Energy Inc. en Argentina cuenta con participación en distintas áreas con permisos de exploración o explotación -según el caso-, como Valle Morado, Santa Victoria, Curamhuele, Coirón Amargo Norte, Coirón Amargo Sureste, Puesto Morales, Palmar Largo, entre otras.

MBP Partners Abogados actuó como asesor legal de Centaurus Energy Inc. bajo todos los aspectos involucrados en la transacción conforme las leyes de la República Argentina. En este sentido, la trasacción estuvo liderada por los socios Victoria Bengochea e Ignacio Meggiolaro, junto con la participación de la socia Martina Caunedo en lo relativo a los aspectos impositivos de la transacción. Por su parte, Centaurus Energy Inc. contó con el asesoramiento de TingleMerrett LLP bajo todas aquellas cuestiones involucradas en la transacción bajo las leyes de Canadá.

Con el asesoramiento legal de Tanoira Cassagne Abogados, PANARUM, una empresa que se dedica al desarrollo integral de tecnología farmacéutica innovadora y patentes exitosas como Proteoral®, recibió una inversión de USD 640.000.

La inversión fue liderada por el Fideicomiso Draper Cygnus. Esta nueva inversión está
destinada a lograr el objetivo de la primer alianza estratégica de Panarum con el laboratorio Big Pharma, la expansión del negocio y la tecnología Proteoral®, consolidar
su rol en la región y continuar su proceso de expansión global.

Tanoira Cassagne Abogados, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, acompañó y asesoró al equipo de Panarum a lo largo de la ronda de inversión a través de su socio Manuel Tanoira, así como los abogados Luis Merello Bas y Brenda Silberman.