Terraflos es una compañía de consumer science dedicada a transformar el bienestar y la longevidad. Bajo el liderazgo de su CEO, Facundo Garretón, Terraflos integra toda la cadena de valor, desde la investigación científica hasta el consumidor final, apoyándose en biología avanzada, inteligencia artificial y procesos de producción sostenible.

A través de esta inversión Terraflos acompaña el crecimiento de Zantrix en el sector de la nutrición y la alimentación funcional.

De esta manera, Terraflos fortalece su presencia en la cadena de valor de productos funcionales. 

La transacción fue liderada por el área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital de TCA Tanoira Cassagne, participando activamente desde el análisis inicial hasta el cierre legal de la operación.

Socios: Lucía Rivas O’Connor y  Manuel Tanoira

Asociados: Laura Peszkin, Delfina Bianco, Valentina Gondar & Sofía Villarreal Dziubecki.

Marval O'Farrell Mairal asesoró a BNP Paribas Personal Finance S.A. en la venta a Revolut Holdings International Limited del 100% del capital social y votos de Banco Cetelem Argentina S.A.

La operación, cuyo contrato de compraventa de acciones había sido celebrado con anterioridad y se encontraba sujeta a la autorización previa del Banco Central de la República Argentina, cerró el 30 de octubre de 2026, tras haberse obtenido las aprobaciones regulatorias correspondientes.

El equipo de Marval O'Farrell Mairal que asesoró a los vendedores estuvo liderado por el socio Gabriel Matarasso, con la colaboración de los asociados Carolina Fiuza, Lucas Podestá y Valentine Foulon.

Inversora Juramento S.A. (la “Sociedad”) llevó a cabo exitosamente la oferta pública de hasta 172.666.962 nuevas acciones ordinarias escriturales Clase B, de valor nominal $1 y con derecho a un voto por acción. En el marco de la oferta, se adjudicaron 166.799.212 nuevas acciones exclusivamente a los titulares de cupones que ejercieron su derecho de suscripción preferente. El precio de suscripción fue fijado por la Sociedad en $465 por cada nueva acción, y el monto total adjudicado ascendió a $77.561.633.580.

Del total de nuevas acciones adjudicadas, 166.774.188 fueron integradas mediante la capitalización de un aporte irrevocable efectuado por accionistas de la Sociedad, por un monto equivalente a US$56.400.000, el cual fue destinado a financiar la adquisición del 100% del capital social de Estancia Albardón S.A.U. (ex Pallaro Hermanos S.A.C.I.F.), sociedad propietaria de un campo de aproximadamente 24.000 hectáreas y de alrededor de 16.000 cabezas de ganado en la Provincia de Salta. Las 25.024 nuevas acciones restantes fueron integradas en efectivo. Por su parte, la Sociedad destinará los fondos provenientes de la suscripción en efectivo a la cancelación de deudas, al fortalecimiento de su estructura patrimonial y al financiamiento de su capital de trabajo.

La Sociedad es una de las empresas agrícola-ganaderas más importantes del país, con sede en el noroeste argentino. Su principal actividad es la producción de carne en todas sus etapas (cría, recría y engorde a corral) y, en menor medida, la agricultura, orientada a la producción de granos para el engorde del ganado propio y para la venta a terceros. A través de su controlada Frigorífico Bermejo S.A., titular de la planta de procesamiento de carne de mayor capacidad de la Provincia de Salta, la Sociedad participa además en la faena, elaboración y comercialización de productos cárnicos, tanto para el mercado local como para la exportación. La Sociedad concentra sus actividades en la Provincia de Salta, donde cuenta con aproximadamente 113.500 hectáreas, y sus acciones Clase B listan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. bajo el símbolo “INVJ”.

Caja de Valores S.A. actuó como Agente de Suscripción de las nuevas acciones.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de la transacción, a través del equipo de Banking liderado por el socio Francisco Molina Portela e integrado por los asociados Juan Cruz Carenzo, Juan Pablo Reinoso, Gonzalo Facundo Taboada y Francisco Lemesoff; y del equipo de Corporate liderado por el socio Federico Salim e integrado por los asociados Cristian Bruno, Manuela Cané y Catalina Rodriguez Giesso.

Terraflos es una compañía de consumer science dedicada a transformar el bienestar y la longevidad. Bajo el liderazgo de su CEO, Facundo Garretón, Terraflos integra toda la cadena de valor, desde la investigación científica hasta el consumidor final, apoyándose en biología avanzada, inteligencia artificial y procesos de producción sostenible.

Kromberg, con más de 25 años de trayectoria, aporta el conocimiento técnico y la capacidad industrial necesarios para llevar los desarrollos de Terraflos a escala, asegurando la calidad en cada etapa de la producción.

Con esta adquisición, Terraflos incorpora el control de la cadena de producción de sus bioactivos. Esto le permite cuidar la estabilidad y consistencia entre lotes, asegurar la trazabilidad y proteger el conocimiento detrás de sus desarrollos.

La transacción fue liderada por el área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital de TCA Tanoira Cassagne, participando activamente desde el análisis inicial hasta el cierre legal de la operación.

Socios: Lucía Rivas O’Connor y  Manuel Tanoira

Asociados: Laura Peszkin, Delfina Bianco, Valentina Gondar & Sofía Villarreal Dziubecki.

Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a Colgas S.A. en la creación de su programa global para la emisión de obligaciones negociables PYME CNV garantizadas por hasta V/N UVA 20.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor), constituido el 22 de junio de 2026 bajo el régimen de oferta pública con autorización automática por su bajo impacto.

Asimismo, el estudio asesoró tanto a Colgas S.A. como a los agentes colocadores en la primera emisión bajo dicho programa, correspondiente a las obligaciones negociables PYME CNV garantizadas clase I, emitidas el 29 de octubre de 2026 por un valor nominal de $3.000.000.000. Las obligaciones negociables PYME CNV garantizadas clase I están denominadas, integradas y pagaderas en pesos, devengan intereses a una tasa de interés variable y vencen a los 24 meses contados desde la fecha de emisión y liquidación. Tienen un valor nominal unitario de $1 y se encuentran totalmente garantizadas por Garantizar S.G.R.

GMC Valores S.A. actuó como organizador, agente colocador y agente de liquidación, mientras que Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., BiBank S.A. y Zofingen Securities S.A. actuaron como agentes colocadores.

Asesoramiento a Colgas S.A. y a los Agentes Colocadores

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de Colgas S.A. en la creación del programa, y de Colgas S.A. y de los agentes colocadores en la emisión de las obligaciones negociables PYME CNV garantizadas clase I, a través del equipo liderado por el socio Marcelo Rafael Tavarone y por el of counsel Matías Otero e integrado por los asociados Juan Pablo Reinoso y Juana López Gaffney.

Buenos Aires, 14 de octubre de 2026 — Beccar Varela asesoró a Inter-American Investment Corporation (BID Invest), miembro del Grupo BID, en la celebración de un préstamo sénior por un monto de hasta USD 100.000.000, otorgado a Banco Comafi S.A., compuesto por (i) un Préstamo A, a ser financiado por BID Invest, de hasta USD 50.000.000; y (ii) un Préstamo B por un monto a determinar, el cual será financiado por inversores institucionales.

El objetivo de la operación es apoyar a Comafi en el crecimiento de su cartera de créditos a pequeñas y medianas empresas (PyMEs) en Argentina, contribuyendo al acceso al financiamiento para este segmento del mercado.

En esta operación, Beccar Varela actuó como asesor local de BID Invest, a través de su equipo integrado por el socio Pablo Torretta y el asociado Fermín González Arguello.

Holland & Knight LLP actuó como asesor legal internacional de IDB Invest, a través del equipo conformado por el socio Stephen J. Double y el asociado internacional Luciano Zanutto.

Nelly Espinoza Campos actuó como asesora interna de BID Invest.

Por Comafi participaron Alberto Nougues y Carmen Nosetti como asesores internos.

Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a Balanz Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.U., a Balanz Capital Valores S.A.U. y a Macro Securities S.A.U. en la emisión del primer tramo de Cuotapartes Clase A de copropiedad del Fondo Común de Inversión Cerrado Inmobiliario "Simon Hotel", por un valor nominal de $49.176.637.000 (aproximadamente US$ 32 millones).

El fondo destinará el producido de la colocación a la construcción y explotación comercial de un hotel de categoría premium de aproximadamente 500 habitaciones, a ser edificado sobre un inmueble de aproximadamente 36.800 m² en la intersección de las calles Godoy Cruz y Costa Rica, en el barrio de Palermo. El proyecto contempla, además, un salón de eventos, locales comerciales y un estacionamiento de aproximadamente 300 cocheras.

El hotel será operado bajo la marca "Simon Hotel", creada por Patricio Fuks y Alejandro Frenkel, fundadores de Fen Hoteles, titular de las cadenas Dazzler y Esplendor, con más de 45 hoteles en 7 países, vendida a Wyndham Hotels en 2016. Desarrollos Urbanos Integrales S.A. actúa como desarrollador del emprendimiento y Simon Hoteles S.A., como operador.

A través del fondo, se permite a los inversores participar desde $1.000 en el emprendimiento, desde su etapa de desarrollo y durante la etapa de explotación comercial posterior. Las cuotapartes se encuentran listadas para su negociación secundaria en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA), bajo el ticker "HSIM".

El Fondo es administrado por Balanz Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A.U., en su carácter de Sociedad Gerente, y por Banco Comafi S.A., en su carácter de Sociedad Depositaria.

Actuaron como Agentes Colocadores Balanz Capital Valores S.A.U. y Macro Securities S.A.U.

Asesores legales de la transacción

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de la transacción, a través del equipo liderado por sus socios Marcelo R. Tavarone y Francisco Molina Portela, junto con los asociados Matías Otero y Juan Pablo Reinoso.

Asimismo, Balanz fue asesorada por su equipo de legales interno, integrado por Ana Paula Dandlen, Tomás Lipka, Simón Ponce y Benjamín Paz Uriburu.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Victor Masson Transportes Cruz del Sur S.A. como emisora (la “Emisora”). a Macro Securities S.A.U. como organizador, colocador, y a Banco Macro S.A. entidad de garantía en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I por un valor nominal de $5.000.000.000 con vencimiento el 29 de octubre de 2028, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del 0,00%, denominada y pagadera en pesos; emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto de la Comisión Nacional de Valores  (la “CNV”) (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están totalmente garantizadas por Banco Macro S.A. en su carácter de entidad de garantía autorizada por la CNV.

Victor Masson Transportes Cruz del Sur S.A. es un operador logístico integral con más de 69 años de trayectoria. Construyó una red propia con cobertura en todo el país. Desarrolla sus actividades en el sector de transporte de cargas y logística integral bajo la marca “Cruz del Sur”. Su actividad se organiza en cinco (5) unidades de negocios: (i) transporte y distribución; (ii) almacenamiento y gestión logística; (iii) minería y energía; (iv) comercio electrónico; y (v) servicio postal. Estas unidades comparten una misma red de sucursales, flota y depósitos, lo que permite atender segmentos con ciclos distintos y reduce la dependencia de un único sector.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó y Mario Ignacio Larreguy Revol.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A (“Cencosud”), en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie LXII” Clases A y B, por un monto total de $21.889.463.244 (Pesos veintiún mil ochocientos ochenta y nueve millones cuatrocientos sesenta y tres mil doscientos cuarenta y cuatro), dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”, en el marco del Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática para Emisiones Frecuentes.

Cencosud es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie LXII” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por dicha compañía.

El Suplemento de Prospecto de la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie LXII fue publicado en fecha 23 de octubre de 2026; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 28 de octubre de 2026. Como Agente Colocador Principal de los valores fiduciarios actuó Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y como Agentes Colocadores actuaron SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “BB-sf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni y asociada Milagros Sofía Salvatierra.

Cencosud S.A.

Abogada interna: Magdalena Pologna.

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno.

Bomchil asesoró a C.P.S. Comunicaciones S.A. (“Metrotel”), como compradora, y Sáenz Valiente & Asociados a Telecom Argentina S.A. (“Telecom”) y Telefónica Móviles Argentina S.A. (“Telefónica Argentina”), como vendedoras, en la adquisición de los activos objeto del proceso de desinversión exigido por la Autoridad Nacional de la Competencia como condición para aprobar la compra de Telefónica Argentina por parte de Telecom.

Los acuerdos definitivos se suscribieron el 14 de octubre de 2026, luego de que el Tribunal de Defensa de la Competencia aprobara a Metrotel como adquirente. La operación, por un precio total de US$450 millones, comprende la transferencia de ciertos activos de importancia estratégica, incluyendo clientes de servicios móviles, fijos y de servicios de internet residencial, la cesión de los derechos de uso respecto de cierto espectro radioeléctrico de titularidad de Telefónica Argentina, y los activos que componen la red de fibra óptica FTTH de Telefónica Argentina en la Ciudad de Buenos Aires, entre otros

A través de la adquisición de los activos de Telefónica Argentina, Metrotel busca posicionarse como uno de los principales actores de servicios integrados de la Argentina, fortaleciendo su negocio de banda ancha y convirtiéndose en el tercer operador de servicios móviles del país, junto a Claro y Personal.

El equipo de Bomchil estuvo liderado por los socios Fermín Caride y Francisco Gutiérrez e integrado por los socios Marcelo den Toom y Florencia Pagani, el counsel Edgardo Isola y los asociados Sol Paula Colombo y Francisco Diskin. El equipo de Sáenz Valiente & Asociados estuvo conformado por los socios Eduardo Romero y María Lucila Romero, y la asociada Teresita de Carabassa.